Új Szó, 2006. május (59. évfolyam, 100-124. szám)

2006-05-10 / 106. szám, szerda

VI Pénzvilág

ÚJ SZÓ 2006. MÁJUS 10. www.ujszo.com

Az idősebbek még mindig a hagyományos megtakarítási formát, azaz a betétkönyvet részesítik előnyben

Kedvelt pénzügyi termékek köre

Növekszik az érdeklődés a befektetési alapok iránt (Képarchívum) Egyre kevesebb pénz van a lakossági bankszámlákon

Még vezet a kötvényalap

Azok számára, akik megtakarításaikat legalább hat hónapig nélkülözni tudják, a kötvény és a vegyes alap lehet a megfelelő befektetés. A kötvényalapok különféle államkötvényeket és vállalati kötvényeket tartanak portfoliójukban, ezek kibocsátójuktól függően különböző kockázatokat hordozhatnak. A vegyes alapok a kötvények mellett már kisebb-nagyobb részvénybefektetéssel is rendelkeznek, ezek árfolyama erősen ingadozhat. Ezen alapok hozama rövid távon ingadozhat, de tendenciájában várhatóan magasabb lesz, mint kötvényalapoké.

Azok, akik hosszabb távra, akár évekre fektetnek be, testre szabott megoldás lehet a részvényalap. Sokak számára a részvényalapba fektetés a tartalékolás, a nyugdíjas évekre való gondoskodás egy formája, így nem jelent problémát, hogy a tőzsdei árak megtorpanása vagy tartósabb visszaesése miatt a részvényalapok eszközértéké átmenetileg kisebb, mivel ezen alapok hozama távlatilag a legkedvezőbb, a részvények várhatóan végül magasabb megtérülést biztosítanak.

Az ingatlanbefektetési alapok jellegüknél fogva kevésbé likvidek, azoknak ajánlják, akik több, de legalább egy évre nélkülözni tudják pénzüket. Létezik néhány speciális befektetési alap fajta is, amelyek valamilyen különleges tulajdonsággal is rendelkeznek. Ezek az index alapok, amikor az alap teljesítménye valamilyen piaci mutatót kísérel meg a lehető legjobban megközelíteni. A származékos alapok, amelyek lényegesen kevesebb portfolió megkötéssel dolgozhatnak, mint az eddig felsoroltak, ugyanis származékos spekulációs ügyleteket is köthetnek. Lényegesen nagyobb kockázatot jelentemek, az árfolyam ingadozása igen magas lehet, így csak tapasztalt és kockázattűrő befektetőknek ajánlható.

A nyíltvégű befektetési alapok igen kényelmes és egyszerű konstrukciók, működési elvük, hogy a befektető az alap kezelési szabályzatában leírt befektetések megvalósításával megbízza az alapkezelő céget. A befektetők - ha akarnak - minden nap elszámolhatnak az alappal. A rendszerből adódóan a befektetők előre nem lehetnek biztosak a hozam nagyságában - ellentétben a lekötött betétek tulajdonosaival, akik pontosan tudják, mennyi kamatot kapnak a lekötés lejártával s csak az alap korábbi teljesítménye alapján következtethetnek a későbbi hozamra. A nyíltvégű befektetési alapok a folyószámlához hasonló likviditást biztosítanak, a lekötési idő előzetes meghatározása nélkül bármikor, bármekkora összeg elhelyezhető az alapokban, ami bármikor vissza is váltható az időarányos hozammal együtt. A befektetők a tőkepiaci befektetések hosszú évek nemzetközi tapasztalata alapján magasabb hozamot érhetnek el, mint ha pénzüket folyószámlán vagy lekötött bankbetétben helyeznék el. (ere, mi)

ÚJ SZÓ-ÖSSZEFOGLALÓ

A bankok képviselői szerint az elmúlt időszakban egyre nagyobb az érdeklődés a befektetési alapok által kínált szolgáltatások iránt. Szlovákiában a betétesek jelentős többsége ugyanakkor még mindig a legkevésbé rizikós alapokba helyezi pénzét. Mivel a lakosság nagy része nem a legfrissebb elemzésekre hallgat, hanem az alapok korábbi eredményeit veszi figyelembe, továbbra is kitart a biztonságosabb befektetések mellett. Épp ezeknek köszönhetően azonban a bankszámlákon elhelyezett pénzösszeg jelentősen csökkent az elmúlt időszakban. Míg 2003 elején 328 milliárd koronánk volt bankszámlákon, mára ez tízmilliárd koronával kevesebb. A valós fellendülés azonban a szakemberek szerint még előttünk van, vagyis a bankok az elkövetkező időszakban további visszaesésre számíthatnak.

A korona- és kötvényalapok tavaly rendkívül jó évet zártak, hiszen a bankszámlákhoz képest akár háromszor nagyobb hozamot biztosítottak. Jelenleg így a legtöbb pénz, a befektetések csaknem 85 százaléka, a pénzügyi és kötvényalapokba áramlik. Ezeket az alapokat általában azok választják, akiknek korábban bankban volt elhelyezve a pénzük, és továbbra is félnek nagyobb rizikót vállalni. Ez az ügyfélkör azonban nem számolhat nagy nyereségre, hiszen az elemzők szerint ezeknél nagyjából hasonló teljesítményre számíthatunk, mint ha bankba tennénk a pénzünket. Mindez a katasztrofálisan alacsony jegybanki kamatoknak köszönhető.

Szlovákiában az alapok közül a kötvényalapokban az összes alapban elhelyezett pénz 42%-a van, míg a pénzügyi alapok részesedése 38, a részvényalapoké pedig 7%. Magyarországon a pénzügyi alapok vezetnek, 49 százalékkal, a kötvényalapok a pénz 24, a részvényalapok a 16 százalékát kezelik. Csehországban mindez fordítva van. Nyugati szomszédunknál a pénz 57 százalékát részvényalapokba fektették. Ha be szeretnénk fektetni a pénzünket, mindenekelőtt azt kell végiggondolnunk, hogy milyen hosszú távon tudjuk azt nélkülözni, illetve, hogy hajlandók vagyunk-e a nagyobb hozam reményében nagyobb kockázatot vállalni. A folyószámlán tartott pénzük mellett sokan szeretnek olyan, bármikor, gyorsan hozzáférhető tartalékot is képezni, amely értékét az inflációval szemben megőrzi. Számukra jelentenek megoldást az úgynevezett pénzpiaci, illetve az állampapír alapok. Míg az előbbiek kifejezetten rövid távú, alacsony kamatkockázatú állampapírokba, az utóbbiak biztonságos államkötvényekbe fektetik tőkéjüket, ami kiegyensúlyozott árfolyam-alakulást valószínűsít. Bármikor váltják tehát vissza a jegyeket, a befektetők nincsenek kitéve váratlan piaci hatásoknak.

Melyek a hazai bankok legkedveltebb pénzügyi csomagjai? Milyen számlákon tartjuk legszívesebben a pénzünket? Erre kerestük a választ a szlovákiai pénzintézetek szóvivőméi.

ÚJ SZÓ-ÖSSZEFOGLALÓ

Alena Walterová, az Általános Hitelbank (VÚB) szóvivője:

A legtöbb pénzt bankunk ügyfelei továbbra is a lekötött betéteken tartják. Tavaly alacsony szinten voltak a piaci kamatok, amire a Garantált betétek termék bevezetésével reagáltunk. Ez a termékünk az elmúlt időszakban jelentős népszerűségre tett szert. Nemrég ugyan újra növelték a kamat- szintet, várakozásaink szerint azonban a garantált hitelek az elkövetkező időszakban is fenntartják a népszerűségüket.

Katarína Ševčíková, az Uni- Banka szóvivője:

Ügyfeleink számára jelenleg az UniBonus csomagunk számít a legkedveltebb terméknek, miközben egyre többen térnek át a garantált betéti formákra.

Roman Začka, a Tatra banka PR-vezetője:

Nálunk a részvényalapok számítanak az elmúlt időszak legkedveltebb termékének. A TAM- alapok eladásai tavaly 77,6 százalékkal voltak magasabbak, mint az előző évben, és elérték a 23,2 milliárd koronát. Közülük is az alapok alapjai a legkedveltebbek. Az alapok alapjai más befektetési alapokba fektetik a tőkéjüket. Ezzel a pluszlépéssel ugyanolyan vegyes alapok jönnek létre, mintha közvetlen vásárolnánk értékpapírokat. Az így kialakított befektetéseknek számos előnye van. Amíg a befektetésként választott alapok aktívan az egyes értékpapírok közül megpróbálják kiválasztani a legjobbat, addig egy „gyűjtő“ alapok alapja ezen felül amellett, hogy az egyes alapok aktív befekAz idősebbek körében toronymagasan vezet a betétkönyv (Képarch.)

tetési teljesítményéből profitálhat, még más alapok teljesítményével tovább növelheti a hozamát. így olyan vegyes alap jön létre, amely nem azzal foglalkozik, hogy a legjobb hozamot biztosító értékpapírokat megtalálja, hanem, hogy a legjobban teljesítő alapokból, egy még jobb hozamú keveréket hozzon létre és egyúttal a befektetési kockázatot is csökkentse. A Tatra banka ilyen típusú, úgynevezett Profilalapjaiba a tavalyi bevezetés óta több, mint

7,6 milliárd koronát fektettek.

Miriam Fuňová, a Szlovák Takarékpénztár szóvivője:

Az elmúlt években garantált kamatozású termékeket nyújtottunk az ügyfeleinknek, mivel azonban az infláció meghaladta a kamatszint mértékét, az ügyfeleknek nem érte meg ezekbe fektetniük a pénzüket. A megváltozott

körülmények miatt a leányvállalataink (Asset Management) által kínált pénzügyi csomagok iránt nőtt meg a kereslet.

Lenka Bartová, a Privatbanka marketingigazgatój a:

A magánszemélyek számára a legkedveltebb terméknek a FEREO befektetési csomag számít, amely egyéni portfolióirányítást tesz lehetővé. A FEREO négyfajta befektetési lehetőséget - biztos hozamú befektetést, részvény- és ingatlanbefektetést, valamint a piac kivételes lehetőségei által kínált befektetést tesz lehetővé.

Ján Onda, a Postabank szóvivője:

Az eddigi tapasztalataink szerint a legnagyobb igény a betétkönyvek iránt mutatkozik, mivel a lakosság nagy része a felmérések szerint is a hagyományos befektetési formákat részesíti előnyben. Ennek ellenére az elmúlt időszakban egyre többen érdeklődnek a befektetési alapok iránt is.

Andrea Uličná, OTP Banka Slovensko marketingosztályának a vezetője:

Az idősebb ügyfelek továbbra is a „hagyományos“ megtakarítási formát részesítik előnyben, ami részükről a betétkönyvet jelenti. Jelenleg ugyanakkor a legkedveltebb szolgáltatásnak a takarék- számlák számítanak. Ezeknél a minimális betét és a minimális egyenleg mindössze 300 korona. Azoknak az ügyfeleknek, akik számára a kamatok a legfontosabbak, a bank idén április elejétől bevezette az OTP Top Kontó szolgáltatást.

Jana Lukáčová, a Ľudová banka PR-vezetője:

Bankunknál általában azon a termékek iránt mutatkozik a legnagyobb kereslet, amelyek a legnagyobb kamatokat kínálják. Jelenleg ilyennek számítanak a határidős betétek, míg a konzervatívabb ügyfelek esetében a betétkönyvek vezetnek.

Elena Penzes-Strobl, az Istro- banka főtitkára:

Legkedveltebb termékünk a Maxiknižka néven forgalmazott betétkönyv. Mindez elsősorban annak köszönhető, hogy a kamatokat a betét teljes futamidejére biztosítjuk, ráadásul az ügyfelek a betétjeikhez a futamidő lejárta előtt hozzájuthatnak.

Kollár Andrea, a HVB Bank Slovakia szóvivője:

Az ügyfelek igényei elsősorban a pénzügyi lehetőségeiktől függnek. Nagy általánosságban elmondható, hogy az ügyfelek a betétkönyvek iránt elsősorban megszokásból érdeklődnek. Jelenleg a legtöbb ügyfelünk elsősorban a takarékszámla iránt érdeklődik, egyre nagyobb azonban a kereslet a betéti alapok iránt is. (ere, mi)

Az elmúlt évek viharos tempóban kiépített fiókhálózatainak köszönhetően csökkent a sorbanállás

(tuboš Pile felvétele)

PÉNZVILÁG

A mellékletet a reklámosztály szerkeszti. Reklámmenedzser: Ing. František Farenzena, tel.: 0903/252 204, felelős szerkesztő: Sidó H. Zoltán. Levélcím: Pénzvilág, Petit Press Rt., Námestie SNP 30, 814 64 Bratislava, tel.: 02/592 33 425