Új Szó, 2005. július (58. évfolyam, 152-175. szám)
2005-07-12 / 160. szám, kedd
Téma: a befektetési alapok 15 ÚJ SZÓ 2005. JÚLIUS 12. A korona- és kötvényalapokat azok választják, akiknek korábban bankban volt elhelyezve a pénzük, és továbbra is félnek nagyobb rizikót vállalni (Ľuboš Pile felvétele) A szlovákiai betétesek 90 százaléka a legkevésbé rizikós alapokba helyezi pénzét Hogyan keressünk többet Pozsony. Szlovákiában ugyan eddig már több, mint százmilliárd koronát helyeztek el a befektetési alapokban, a lakosság nagy része azonban még mindig fél a rizikósabb befektetésektől. A banki kamatok folyamatos csökkenése miatt viszont a jövőben ez lehet pénzünk egyedüli hatékony gyarapításának a módja. ÚJ SZÓ-ÖSSZEFOGLALÓ Nálunk a betétesek 90 százaléka a legkevésbé rizikós alapokba helyezi pénzét, épp ezeknek azonban a pénzügyi elemzők idén nem jósolnak nagy sikert. Hogy mégis inkább a korona- és kötvényalapok mellett döntünk, az a Symsite Research elemzése szerint annak köszönhető, hogy ezek az alapok az elmúlt időszakban biztos hozamot jelentettek. Mivel a lakosság nagy része nem a legfrissebb elemzésekre hallgat, hanem az alapok korábbi eredményeit veszi figyelembe, továbbra is kitart a biztonságosabb befektetések mellett. Épp ezeknek köszönhetően azonban a bankszámlákon elhelyezett pénzösszeg jelentősen csökkent az elmúlt időszakban. Míg 2003 elején 328 milliárd koronánk volt bankszámlákon, mára ez tízmilliárd koronával" kevesebb. A valós fellendülés azonban a szakemberek szerint még előttünk van, vagyis a bankok az elkövetkező időszakban további visszaesésre számíthatnak. Korona és kötvényalapok A korona- és kötvényalapok tavaly rendkívül jó évet zártak, hiszen a bankszámlákhoz képest akár háromszor nagyobb hozamot biztosítottak. Jelenleg így a legtöbb pénz, a befektetések csaknem 85 százaléka, a pénzügyi és kötvényalapokba áramlik. Ezeket az alapokat általában azok választják, akiknek korábban bankban volt elhelyezve a pénzük, és továbbra is félnek nagyobb rizikót vállalni. Ez az ügyfélkör azonban idén nem számolhat nagy nyereséggel, hiszen az elemzők szerint ezeknél nagyjából hasonló teljesítményre számíthatunk, mint ha bankba tennénk a pénzünket. Mindez a katasztrofálisan alacsony jegybanki kamatoknak köszönhető. Szlovákiában a kötvényalapokban az összes alapban elhelyezett pénz 42 százaléka van, míg a pénzügyi alapok részesedése 38, a részvényalapoké pedig 7 százalék. Magyarországon a pénzügyi alapok vezetnek 49 százalékkal, a kötvényalapok a pénz 24, a részvényalapok a 16 százalékát kezelik. Csehországban mindez fordítva van. Nyugati szomszédunknál a pénz 57 százalékát részvényalapokba fektették. Hová fektessük pénzünket? Ahhoz, hogy milyen alapba fektessük pénzünket, mindenekelőtt azt kell végiggondolnunk, milyen hosszú távon tudjuk azt nélkülözni, illetve, hogy hajlandók va- gyunk-e a nagyobb hozam reményében nagyobb kockázatot vállalni. A folyószámlán tartott pénzük mellett sokan szeretnek olyan, bármikor, gyorsan hozzáférhető tartalékot is képezni, amely megőrzi értékét az inflációval szemben. Számukra jelentenek megoldást az úgynevezett pénzpiaci, illetve az állampapír alapok. Míg az előbbiek kifejezetten rövid távú, alacsony kamatkockázatú állampapírokba, az utóbbiak biztonságos államkötvényekbe fektetik tőkéjüket, ami kiegyensúlyozott árfolyam-alakulást valószínűsít. Bármikor váltják tehát vissza a jegyeket, a befektetők nincsenek kitéve váratlan piaci hatásoknak. Azok számára, akik megtakarításaikat legalább hat hónapig nélkülözni tudják, a kötvény és a vegyes alap lehet a megfelelő befektetés. A kötvényalapok különféle államkötvényeket és vállalati kötvényeket tartanak portfoliójukban; ezek kibocsátójuktól függően különböző kockázatokat hordozhatnak. A vegyes alapok a kötvények mellett már kisebb- nagyobb részvénybefektetéssel is rendelkeznek; ezek árfolyama erősen ingadozhat. Ezen alapok hozama rövid távon ingadozhat, de tendenciáját tekintve várhatóan magasabb lesz, mint a kötvényalapoké. Befektetés hosszabb távra Azoknak, akik hosszabb távra, akár évekre fektetnek be, testre szabott megoldás lehet a részvényalap. Sokak számára a részvényalapba fektetés a tartalékolás, a nyugdíjas évekről való gondoskodás egy formája, így nem jelent problémát, hogy a tőzsdei árak megtorpanása vagy tartósabb visszaesése miatt a részvényalapok eszközértéké átmenetileg kisebb, mivel ezen alapok hozama távlatilag a legkedvezőbb, a részvények várhatóan végül magasabb megtérülést biztosítanak. Az ingatlan befektetési alapok jellegüknél fogva kevésbé likvidek, azoknak ajánlják, akik több, de legalább egy évre nélkülözni tudják pénzüket. Létezik néhány speciális befektetési alapfajta is, amelyek valamilyen különleges tulajdonsággal is rendelkeznek. Ezek az index alapok, amikor az alap teljesítménye valamilyen piaci mutatót kísérel meg a lehető legjobban megközelíteni. A származékos alapok, amelyek lényegesen kevesebb portfolió megkötéssel dolgozhatnak, mint az eddig felsoroltak, ugyanis származékos spekulációs ügyleteket is köthetnek. Lényegesen nagyobb kockázatot jelenthetnek, az árfolyam ingadozása igen magas lehet, így csak tapasztalt és kockázattűrő befektetőknek ajánlható. Nyílt végű alapok A nyílt végű befektetési alapok igen kényelmes és egyszerű konstrukciók, működési elvük, hogy a befektető az alap kezelési szabályzatában leírt befektetések megvalósításával megbízza az alapkezelő céget. A befektetők - ha akarnak - minden nap elszámolhatnak az alappal. A rendszerből adódóan a befektetők előre nem lehetnek biztosak a hozam nagyságában - ellentétben a lekötött betétek tulajdonosaival, akik pontosan tudják, mennyi kamatot kapnak a lekötés lejártával -, s csak az alap korábbi teljesítménye alapján következtethetnek a későbbi hozamra. A nyílt végű befektetési alapok a folyószámlához hasonló likviditást biztosítanak, a lekötési idő előzetes meghatározása nélkül bármikor, bármekkora összeg elhelyezhető az alapokban, ami bármikor vissza is váltható az időarányos hozammal együtt. A befektetők a tőkepiaci befektetések hosszú évek nemzetközi tapasztalata alapján magasabb hozamot érhetnek el, mint ha pénzüket folyószámlán vagy lekötött bankbetétben helyeznék el. (mi, s, t) A legnyereségesebb befektetési alapok Alap Pénznem Éves nyereség Éves nyereség Koronaalapú pénzpiaci alapok SP0R0 Koronaalap szlovák korona 3,56% koronában 3,56% CI-HVB SKK Cash szlovák korona 3,49% 3,49% VÚBAM Koronaalap szlovák korona 3,46% 3,46% Valutaalapok KBC - Multi Cash CAD Medium kanadai dollár 3,54% 9,47% KBC - Multi Cash CAD kanadai dollár 1,73% 7,56% KBC-Multi Cash CS0BCZK cseh korona 2,21% 4,33% Koronaalapű kötvényalapok Dexia Bonds Slovakia szlovák korona 11,66% 11,66% IaD-1. PF Slnko szlovák korona 11,13% 11,13% ING Szlovák Kötvényalap szlovák korona 10,07% 10,07% Dolláralapú kötvényalapok Dexia Bonds USD amerikai dollár 6,49% 2,97% Pioneer Funds - U.S. High Yield amerikai dollár 5,98% 2,48% CI - Dollar Bond amerikai dollár 5,72% 2,23% Euróalapú kötvényalapok KBC - Renta Long EUR euró 12,02% 7.,67% KBC - Renta Medium EUR euró 10,12% 5,84% Cl - Euro Government Bond euró 10,10% 5,82% Amerikai részvényalapok Pioneer Funds U.S. Mid Cap Value amerikai dollár 16,11% 12,27% KBC - Equity Fund U.S Small Caps amerikai dollár 15,93% 12,10% Pioneer Funds U.S. Small Companies amerikai dollár 13,57% 9,82% Európai részvényalapok Pioneer Funds Emerging Market Equity amerikai dollár 31,74% 27,12% Pioneer Funds European Companies euró 25,81% 20,92% Pioneer Funds Euroland Equitis euró 8,82% 5,22% Globális részvényalapok KBC - Equity Fund World euró 10,71% 6,41% AFCE - Külföldi alap szlovák korona 6,22% 6,22% Pioneer Funds - Top Global Players amerikai dollár 8,82% 5,22% Műszaki részvényalapok Pioneer Funds Pacific Equity amerikai dollár 24,38% 20,27% KBC - Equity Fund Medical amerikai dollár 17,50% 13,62% KBC - Equity Fund Wireless euró 13,84% 9,41% Vegyes alapok VÚBAM - Növekedési Alap amerikai dollár 27,06% 23,02% WI0F- Balanced Euro euró 13,44% 9,03% TAM - Nemzetközi Részvényalap szlovák korona 7,78% 7,78% Régiós részvényalapok ING Visegrád Equity szlovák korona 50,21% 50,21% KBC - Equity Fund Central Europe euró 52,51% 46,58% Pioneer Funds Eastern Europe euró 42,63% 37,09% A legkevésbé nyereséges befektetési alapok Alap Koronaalapú pénzpiaci alapok Pénznem Éves nyereség Éves nyereség koronában IÁM KONTO - Pénzügyi Alap szlovák korona 3,02% 3,02% ING Szlovák Pénzügyi Alap szlovák korona 2,77% 2,77% Pioneer New Europe Funds Valutaalapok szlovák korona 2,56% 2,56% KBC - Multi Cash Euro euró 1,73%-2,22% Pioneer Funds - Euro Short Term euró 1,26%-2,68% Pioneer Funds - Multi Currency Strategy Koronaalapú kötvényalapok amerikai dollár-0,16%-3,46% AFCE - Kötvényalap szlovák korona 5,83% 5,83% VÚBAM - Koronaalapú Kötvényalapok szlovák korona 5,76% 5,76% Pioneer New Europe Funds Dolláralapú kötvényalapok szlovák korona 5,37% 5,37% TAM - Dolláralapú Kötvényalap amerikai dollár 4,96% 1,63% VÚBAM - Dolláralapú Kötvényalap amerikai dollár 3,04%-0,23% WI0F - USD International Bond Euróalapú kötvényalapok amerikai dollár 1,85%-1,52% Pioneer Funds Euro Corporate euró 8,29% 4,08% CI-Euro Corporate euró 7,86% 3,67% VÚBAM - Euróalapú Kötvényalap Amerikai részvényalapok euró 7,55% 3,56% ESPA Stock America amerikai dollár 1,28%-2,07% WI0F - US Capitate Fund amerikai dollár-1,38%-4,64% WI0F-US Value Equity Európai részvényalapok amerikai dollár-1,89%-5,13% TAM - Európai Részvényalap euró 12,86% 8,68% WI0F - European Equity euró 13,06% 8,66% Dexia Equities Europe Globális részvényalapok euró' 11,61% 7,27% Pioneer Funds Global Equity amerikai dollár 4,43% 0,98% WI0F- Global Equity amerikai dollár 3,34%-0,08% IaD - Kapital Műszaki részvényalapok szlovák korona-0,08%-0,08% KBC - Equity Fund Technology amerikai dollár-1,41%-4,67% KBC - Equity Fund Technology Top 20 amerikai dollár-4,63%-7,78% KBC - Equity Fund Biotechnology Vegyes alapok amerikai dollár-9,77%-12,75% PP - Bonus szlovák korona 2,15% 2,15% IÁM - Nemzetközi Részvényalap szlovák korona 1,17% 1,17% WI0F - American Portfolio Régiós részvényalapok amerikai dollár-1,94%-5,18% ING Visegrád Equity euró 39,93% 34,49% ESPA Stock Europe-Emerging euró 35,41% 30,15% Cl - Eastern Europe euró 33,04% 27,87% (Forrás: Betétkezelők Szlovákiai Szövetsége)
