Új Szó, 2005. május (58. évfolyam, 100-125. szám)
2005-05-11 / 108 szám, szerda
IV PÉNZVILÁG ÚJ SZÓ 2005. MÁJUS 11. Napjainkban szinte az összes szlovákiai pénzintézet több lehetőséget felkínáló, ígéretes kamátozású befektetési alappal is várja az ügyfeleket Egyelőre óvatosan mozgunk a részvények világában Miközben a hagyományos bankbetétek szerepe az alacsony kamatok miatt egyre inkább visszaszorul, jócskán megnőtt a szép hozamokkal kecsegtető befektetési alapok szerepe. ÚJ SZÓ-ÖSSZEFOGLALÓ „A befektetési alapok általában magasabb hozamokkal kecsegtetnek, azonban az alapok formájuktól függően a kliens számára nemcsak pénze gyarapítását segítik elő, hanem esetleg megtakarításának értékvesztését is előidézhetik” - mondta Katarína Ševčíková, az UniBanka kommunikációs osztályának igazgatónője. Ezért érdemes megvizsgálni, hogy milyen alapba és milyen hosszú időtartamra fektetjük a pénzünket. A kockázatot csökkentendő, nem érdemes nagy összeget egyetlen alapra bízni. Fontos tudatosítani, hogy nem kell nagy tételben gondolkodni, az utóbbi időben nem egy alapkezelő 1000 koronára csökkentette a minimális befektetés nagyságát, sőt az is megoldható, hogy havi rendszeres tételben emeljük az alapban működő megtakarításunk nagyságát. „Az ügyfél maga dönti el, hány évig akar ilyen formában takarékoskodni. A havi befizetés nagysága a klienstől függ. A belépési illetéket leszámítva más költséggel nem kell számolni” - mondta Gabriel Hin- zeller, a VÚB Asset Management, t«»«: 2H Í2 55 *»» Hajó befektetési alapot választunk, akkor néhány év múltán szép pénz ütheti a markunkat Szlovákia egyik legsikeresebb befektetési alapjának munkatársa. Általánosságban viszont elmondható, az alapokba csak az tegye be a pénzét, aki nem rövid távon gondolkodik, hanem legalább 2 vagy 3 évig az alapkezelőre tudja bízni megtakarítását. Búcsú a bankkönyvtől „A bankbetétek kamatán még senki sem gazdagodott meg, ennek dacára a szlovák polgárok megtakarításainak nagy része a mai napig a legalacsonyabb kamatozású folyószámlákon vagy azonnali felmondású bankkönyveken pihen” - mondta Peter Krištofovič, Szlovákia egyik legnagyobb független befektetési tanácsadó cége, az AFS vezér- igazgatója. Igazat adhatunk Viliam Páleníknak, a Szlovák Tudományos Akadémia (SAV) közgazdászának, aki még tavaly közölte: Napjainkban nem éri meg takarékoskodni, mivel a legfeljebb 3-4 százalékos kamat (napjainkban még ennyi sem) előnye elveszik a magasabb infláció mellett, ráadásul 2004-től az egységes áfakulcs miatt a kamatadó a koGarantált befektetés Kevesebb, mint 22 nap, kérlek, ne feledd, az idő múlik... Abszolút biztonság! A hasznot kell választani, nem a kockázatot A világ legfontosabb tőkepiacain befektetési alapokba invesztálni kitűnő pénzügyi lehetőség, de emellett bizonyos kockázattal is jár. Éppen ez a bizonyos kockázat az, amely a konzervatívabb, óvatosabb embereket elriasztja ettől a korszerű befektetési módtól. A Tatra Bank május elejétől főleg az ő számukra kínálja, de másoknak is, speciális termékét, az ún. Garantált befektetést. Ez a termék magában foglalja a határidős betétek abszolút biztonságát, továbbá a sokkal nagyobb hozam lehetőségét, amely a befektetési alapokba történő befektetésre jellemző. Az ügyfélnek a Garantált befektetéssel kivételes lehetősége nyílik arra, hogy pénzét a tőkepiacon, a világ legfontosabb területein kamatoztassa, ám egyúttal a betétje biztonságát is garantálják. Nem kockáztatja, hogy befektetése negatív irányba fejlődik, nem veszíthet semmit, ám ideális esetben akár 24 százalékos hozama is lehet. Befektetni csak május 30-áig lehet Ez a speciális termék, amelybe, jellegénél fogva, az ügyfél kockázat nélkül fektetheti be pénzét, csak egy hónapig, május 2-ától 30-áig hozzáférhető. Tehát időben korlátozott kibocsátású termék, amelybe a minimális befektetés 20 000 korona. Ezt kamatoztathatja akár Ön is 4 év alatt, akár 24 százalékkal. Kitűnő választás lehet o- lyan klasszikus takarékossági termékek mellett, mint a határidős betétek és a bankkönyvek, amelyeknek kamatai most jelentősen alacsonyabbak, mint a múltban. A Tatra Bank bármelyik fiókjánál a Garantált befektetésen keresztül befektetheti, kamatoztathatja megtakarításait, és közben nyugodt álma lehet. rábbi 15 százalékról 19 százalékra emelkedett. Tanácsát persze csak az fogadhatja meg, aki egyáltalán tud takarékoskodni. A Szlovák Statisztikai Hivatal szerint ugyanis 10 főből mindössze 4 képes havi bevételéből rendszeresen félretenni. Visszatérve a megtakarítási szokásokhoz, a folyamatosan csökkenő banki kamatok folyományaként rohamos a befektetési alapok térnyerése. Míg 2001-ben az alapkezelők mindössze 6 milliárd koronát forgattak meg, addig 2002-ben már 16 milliárdot bíztak rájuk, 2003-ban közel 40 milliárdot, 2004 végén pedig ez az érték megközelítette a 80 milliárd koronát. A lendület idén sem tört meg, hiszen 2005 első két hónapjában további 12 milliárd koronát bíztak az alapokra. A kétszámjegyű szlovákiai növekedési ütem 2004-ben a leggyorsabb volt Európában, bár tegyük hozzá, ez az alacsony kiindulási helyzet következménye. Napjainkban szinte az összes szlovákiai pénzintézet befektetési alappal is várja az ügyfeleket. Az a trend figyelhető meg, hogy a kliens a bankbetét helyett befektetési alapba fektet, ami a bank szempontjából úgy nyilvánul meg, hogy az egyik zsebéből a másikba teszi a pénzt. 2004 végén mintegy 30 alapkezelő 300-at elérő befektetési alapjából válogathattak az ügyfelek. A legnagyobb hazai befektetési alap a Szlovák Takarékpénztár által kezelt AM SLSP, amelyre 2004-ben 9,77 milliárd koronát bíztak, a második helyen álló VÚB Asset Management 8,42 milliárd, a Tatra Asset Management pedig 2004 végén 7,3 milliárd koronát kezelt. A választék tehát szerfelett nagy, arról nem is szólva, hogy számos alaptípust különböztetünk meg. Van miből válogatni Van pénzalap (koronában, euróbán, dollárban vezetik), továbbá kötvény-, részvényalap, vegyes profilú alap és ún. alapok alapja. Ezen belül megkülönböztetünk rövid lejáratú, közép és hosszú távon működő alapokat, végezetül különbséget kell tenni a viszonylag kockázatos, ám magas hozamot ígérő alapok (az IT- technológiákban tevékenykedő társaságok papírjaira szakosodó alapok), a közepesen kockázatos, nagy és ismert cégek részvényeit vásárló alapok és a minimális kockázatú, állampapírokra szakosodó alapok között. Még egy fontos megjegyzés: az alapok döntő többségénél nincs garantált nagyságú kamat, van bizonyos hullámzás, ám hosszabb távon a megbízható alapok határozottan nagyobb nyereséggel kecsegtetnek, mint a bankbetétek. Nálunk egyelőre a konzervatív befektetési forma a jellemző, azaz az ügyfelek döntően a pénz- és kötvényalapokba fektetnek be (az alapok által kezelt pénz 80 százaléka), ám ugyanez jellemző Magyarországra, Csehországra és Lengyelországra is (az intervallum 70 és 82 százalék között mozog). Nyu- gat-Európában jóval nagyobb szerepet játszanak a részvényalapok, ami érthető, hiszen ott jóval fejlettebb a tőzsde és jóval több átlátható tevékenységű és nyereséges vállalatot tartanak nyilván. Nem ingyenes az alap működése Tavaly a koronában vezetett pénzalapok éves nyeresége 3,50 és 5 százalék között mozgott, idén viszont csak 2,50 és 4 százalék közötti profit valószínűsíthető. A koronában vezetett kötvényalapok 2004- ben 5,40 és 9,30 százalék közötti profitot hoztak, idén 3,50 és 6 százalék közötti értékek várhatók. Aki tavaly az amerikai részvénypiacon tevékenykedő alapokba fektetett, az 0,90 és 20 százalék közötti nyereséggel zárta az évet, 2005- ben jóval visszafogottabb a prognózis: -5 és 5 százalék közötti, azaz sokan veszteséget könyvelhetnek el. Összességében a részvénypiacok ígérik a legnagyobb nyereséget, azonban csak azoknak, akik hosszú távra fektetnek be. Végezetül az európai részvénypiacokon dolgozó alapok tavaly 4,80 és 18,50 százalék között teljesítettek, idén az amerikaihoz hasonlóan -5 és 5 százalék közötti profit várható. Az alapkezelők visszatérő hibája, hogy sokszor nem figyelmeztetik az ügyfeleket eléggé arra: e befektetési forma nem jelent okvetlenül magas hozamot. 2003-ban például átlagosan csupán 3,5-4 százalék közötti volt a szlovákiai alapok hozama, bár ez a konzervatív hozzáállásnak is köszönhető, tudniillik 2003-ban a befektetők mintegy 50 százaléka az államkötvényekre szakosodó alapokat választotta. Nem említettük még a kezelési költségeket: a belépési díj az első évben elviheti akár az éves hozam felét is, ám ha több évig tartó befektetésről van szó, akkor ez a tétel minimalizálódik. Emellett van még az éves kezelési költség is. Ezért a számunkra megfelelő alap kiválasztásakor érdemes áttanulmányozni az alap működésével kapcsolatos adminisztratív költségeket is. Konzervatívak vagyunk A felmérések szerint a szlovákiai befektetők hallatlanul konzervatívak, a befektetéseik 54 százalékát (2005 február végi adat) valamelyik pénzalapban helyezik el. Ezen belül is a szlovák koronában vezetett pénzalap a sláger, amely a legkevésbé kockázatos. Emellett a szlovákiai befektetők meglehetősen kényelmesek, ezért választják legegyszerűbb megoldásként a pénzalapokat. Egyes szakértők az ilyen típusú alapokat nem is tekintenek valósaknak, az itt elhelyezett pénz csupán egyfajta parkolópályán van, várakozási pozícióban. Pedig érdemes tudatosítani, hogy Európában és Észak-Amerikában az utóbbi időszakban már csökken a pénzalapok jelentősége. A második legközkedveltebb befektetési forma, amelybe 2005 február végéig a hazai nyílt végű alapok tőkéjük 33 százalékát szánták, a kötvény- vásárlás. Ugyancsak kockázat- mentesnek számít, főleg ha hosz- szú lejáratú állampapírokról van szó. Sajátosságunk, hogy nálunk gyakorlatilag nem létezik részvénypiac, ezért a befektetések döntő többsége külföldre irányul, ami némi árfolyamkockázatot von maga után. Talán nem meglepő, hogy a részvényalapokba csupán a tőke 4,5 százaléka áramlott, miközben elvileg ez a legnyereségesebb, (shz, sia) Vannak dollárban vezetett pénzügyi alapok is (Somogyi Tibor felvételei) ■P-5-11962
