Új Szó, 1996. szeptember (49. évfolyam, 204-228. szám)

1996-09-20 / 220. szám, péntek

Í 2 \ ÚJ szó BELFOLD - KÜLFÖLD 1996. szeptember 20. m AZ ELSÓ NYUGDÍJAS BEFEKTETESI TARSASAG NEM FÜGG A PRIVATIZÁCIÓTÓL A megtakarított pénz hasznosításának és értéke megőrzésének módja A tömeges privatizáció egyebek mellett különféle befektetési társaságok, alapok és biztosítók hadának létrejöttét eredményezte. Sokan emlékeznek még azokra az esetekre, amikor egyes befektetési társaságok a rájuk bízott vagyont elsősorban a menedzsmentek érdekében hasznosították. Teljesen más típusú befektetési társaságot jelent az Első Nyugdíjas Befektetési Társaság Rt. (Prvá penzijná Investičná spoločnosť). Ennél az ügyfelek betétjei biztonságban vannak és nagyon előnyös feltételek mellett kamatoznak. Az Első Nyugdíjas Befektetési Társaság 1994 decemberében alakult azzal a céllal, hogy hosszú távon szervezze és irányítsa a természetes és Jogi személyek kollektív befektetéseit Az Első Nyugdíjas BT nem a vagyonjegyes vagy a kötvényes privatizációhoz kötődik, hanem megfelelő piaci elemzés után hozták létre. Erről kérdeztük JÁN TUŠIM mérnököt, az Első Nyugdíjas Befektetési Társaság vezérigazgatóját. • Igazgató úr, a jelenlegi irányzatok, de a gazdaság középtávú előrejelzései is arra utalnak, hogy a nyugdíjkorhatár elérése után az állam nem lesz képes teljes mértékben biztosítani a polgárok ellátását. Figyelembe vették ezt az Első Nyugdíjas BT létrehozása során? - Az már 1994-ben is nyilvánvaló volt, hogy Szlovákiá ban nem építik ki az államilag támogatott, de egyéni nyugdíjtakarékoskodáson alapuló nyugdíjbiztosítók rendszerét. A kiegészítő nyugdíjbiztosításra szánt állami dotáció közvetett úton, a munkaadók és a munkavállalók adókedvezményén keresztül valósul meg. Ez azt jelenti, hogy a kiegészítő nyugdíjbiztosítókban való részvétel a munkaadó, a nyugdíjbiztosító és az állampolgárok beleegyezését tételezi fel. Ez a rendszer sok ember számára elérhetetlen, így szabad tér marad az Első Nyugdíjas BT működése számára is. • Nyilvánvalóan ebből a helyzetből eredő piaci marketing vezetett az Első Nyugdíjas BT különleges kínálatának kialakításához. Mi ennek a lényege? - A hazai piac alapos elemzése után alakítottuk ki a kínálatunkat, amelyben zárt végű befektetési alapok szerepelnek, rendszeres hozammal és a pénz időben nem korlátozott kifizetésével. Társaságunk a nyugdíjra rendszeresen ismétlődő bevételként tekint, amely semmilyen tekintetben nem függ az azt élvező életkorától. A pénzügyminisztérium döntésének megfelelően egyéves árusítási idejű befektetési alapokat hoztunk létre. Ezek egymástól csak az eredeti betét kapitalizációjának időtartamában különböznek, ami háromtól harminc évig terjedhet. Ezenkívül különbözik az elért hozam kifizetésének módja is. Már 1995-ben is 32 százalékos hozamot értünk el. • Mivel szeretnék meggyőzni az embereket, hogy éppen az Első Nyugdíjas BT részjegyeit vásárolják meg? - Úgy gondolom, hogy több előnyt is biztosítunk. Ezek közül elsősorban a hozamot rendszeres időközökben kifizető alapokat ajánlom. A részjegyek megvásárlása során az ügyfél az alapra bízza a pénzét, amelyet mi a szerződésben szereplő időtartam alatt hasznosítunk. Ezalatt az alap vagyona rendszeresen megtöbbszöröződik. A kapitalizáció letelte után véget ér a vagyon felhalmozódása, ezt követően a kezelő, vagyis az Első Nyugdíjas BT évente kifizeti a képződő nyereséget. A kifizetés alapját képező összeg állandóan befektetve marad, ennek értéke nem csökken. Ez azt jelenti, hogy a rendszeres hozammal járó alapokból származó nyereség kifizetése nincs időhöz kötve. Az ügyfél kérheti az éves nyereség egy összegben történő folyósítását, de dönthet havi nyugdíj folyósítása mellett is. A részjegy az alap vagyona egy részének birtoklásátjelenti, amely jogot biztosít a rendszeres nyugdíjra, eladható, megvásárolható, ajándékozható vagy örökölhető. • Elmagyarázná az egyszeri hozamot biztosító alapok működését is? - Ezekben az alapokban a megegyezett időtartam letelte után a felhalmozódott vagyont pénzzé tesszük. Ezzel az alap megszűnik és a részjegyek tulajdonosainak a tulajdonhányaduknak megfelelő részt fizetjük ki. • A Önök anyagaiban az alapok számára évi húsz százalékos hozamot tételeznek fel. Nem túlzott ez egy kicsit? Miért gondolják, hogy ezt el lehet érni? - Ezt az 1995-ös év eredményeivel támasztanám alá, amikor is a vagyont átlagosan 32,1 százalékkal gyarapítottuk. 1996 első félévében a vagyont 15 százalékkal gyarapítottuk, ami éves szinten szintén nagyon jó hozamot tételez fel. • A vagyon növekedésének mértékét viszont nehéz előre garantálni. - A vagyon gyarapodása valóban a tőkepiac lehetőségeitől és az inflációtól függ. Fontos viszont annak felismerése, hogy a zárt végű befektetési alapok, mint a kollektív befektetés formái objektíve nagyobb hozamot tudnak biztosítani, mint a pénzintézetek nagy része. Ezt a kijelentést arra alapozom, hogy egyértelműen hosszú távon felhasználható pénzekről van szó, amelyet stratégiai módon, nagyon gazdaságosan lehet befektetni. • Tudjuk viszont, hogy néhány befektetési társaság a viselkedésével a lakosság egy részében megingatta a kollektív befektetés iránti bizalmat. - A bizalommal kapcsolatban nagyon fontos például a depozitár, vagyis a letétkezelő személye. Mi erre a jónevű Československá obchodná bankával kötöttünk szerződést. Hasonlóan a bizalom erősítésére szolgál a társaságunk számára levonható jutalék megállapítása is. A befektetési társaságokról szóló törvény értelmében az Első Nyugdíjas BT számára levonható jutalék az alapokban elért hozam 20 százaléka. Ebből kell nekünk fedeznünk a vagyon kezelésével kapcsolatos összes kiadásunkat. Ez a megoldás biztosítékot jelent az ügyfél számára, hogy a kezelő haszna egyenes arányban áll a vagyona hasznosításával. • Elismerésre méltó teljesítmény, hogy már az első évben is az Első Nyugdíjas BT számára 38 hazai városban 42 tember végéig vásárolhatóak. Ezután december végéig az eddig elért hozammal megnövelt áron vásárolhatóak. December 31-én társaságunk lezárja az 1996-ra alapított -befektetési alapok részjegyeinek árusítását és ezután a vagyon hasznosításával fog foglalkozni. Ami a befektetési alapok vagyonának hasznosulását illeti, megállapítható, hogy évi 20 százalékos átlagos hozam mellett egy ezer koronás részjegy húsz év múlva évi 7668 koronás örökölhető nyugdíjat biztosít majd, az ötezer koronás részjegy tíz év múlva 6192 koronát és a tízezer koronás részjegy három éves hasznosulás után évi 3450 koronát. A szülők számára rendszeres hozamot biztosító gyermek befektetési alapot kínálunk, kétezer koronás névértékű részjeggyel. Ez a 25 éves kapitalizáció letelte után 38 158 koronás éves jövedelmet biztosít majd. Ján Tušim mérnök, vezérigazgató közvetlen képviseletet létesítettek. Nem tervezik nyílt végű alap létrehozását ? - Nekem is az a véleményem, hogy az emberek valóban megbízhatnak bennünk. Az 1995-re létrehozott alapok részjegyeinek árusításának befejeztével azonnal kérvényeztük azok bevezetését az RM-Systém nyilvános piacára. Ebben az évben szeretnénk engedélyt kapni a pénzügyminisztériumtól nyílt végű alap létrehozására. Ez lehetővé tenné a betétek folyamatos hasznosítását, a részjegyek bármiféle időbeli megkötés nélküli visszavásárlásával. A hazai tőkepiacon kialakított biztos helyünket bizonyítja az is, hogy 1996 első félévének végén az Első Nyugdíjas BT átvette a szlovák tőkepiac legrészletesebb, naponta publikált indexét, a SIX INDEX-et. Helyzetünket tovább szilárdítja, hogy a Szlovák Nemzeti Banktól devizalicenszet kaptunk, ami az Első Nyugdíjas BT számára lehetővé teszi a külföldi tőkepiacokon való műveletek végzését is. • Milyen gyakran változik a részjegyek ára és milyen hozamot kínálnak? - A részjegyek ára rendszeresen a negyedévek végén változik, a jelenlegi áron szepAZ 1996-OS KINA LAT Ebben az évben az Első Nyugdíjas B.T. az alábbi részesedési alapok részvényeit árusítja az SZK Pénzügyminisztériumának 056/1955/PF sz. engedélyével. A kalkuláció alapja az alapok vagyonának feltételezett évi értékesítése 20%-ig terjedően (megjegyezzük, hogy 1995-ben az átlagérték 26 % volt). I. 3-éves, rendszeres hozamú részesedési alap 10 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (3 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését évi kb. 3.450 korona terjedelemben. II. 5-éves, rendszeres hozamú részesedési alap 5 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (5 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését évi kb. 2 488 korona terjedelemben. III. 10-éves, rendszeres hozamú részesedési alap 5 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (10 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését évi kb. 6 192 korona terjedelemben. IV. 10-éves, egyszeri hozamú részesedési alap 5 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (10 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését egy összegben, kb. 30 960 korona terjedelemben. V. 15 éves, rendszeres hozamú részesedési alap 5 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (15 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését évi kb. 15 407 korona terjedelemben. VI. 20-éves, rendszeres hozamú részesedési alap 1 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (20 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését évi kb. 7 668 korona terjedelemben. VII. 20-éves, egyszeri hozamú részesedési alap 1 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (20 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését egy összegben, kb. 38 338 korona terjedelemben. Vili. Rendszeres hozamú gyermek-részesedési alap 2 000 korona névértékű részjeggyel. Abban az esetben, ha az ügyfél csak egy részjegyet vásárol, a tőkésítési idő (25 év) után az Első Nyugdíjas B.T. biztosítja a tulajdonosnak az alap hozamának kifizetését évi kb. 38 158 korona terjedelemben. A végzett elemzések alapján az optimális értékesítés elérése a betét alsó határánál, megközelítőleg 10 000 koronánál kezdődik . Ezért a társaság szüntelen Igyekezete arra irányul, hogy az ügyfelek betétjei megközelítsék ezt a szintet. A felsorolt kínálatból az ügyfél az egész 1996-os évben korlátlan számú részjegyet vásárolhat (RJ) és az egyes alapokat kombinálhatja. A rendszeres jövedelmet biztosító alapok részjegyeinek ára és évi kifizetése a kapitalizáció letelte után Betét 5 év kapitalizáció 10 év kapitalizáció 15 év kapitalizáció 20 év kapitalizáció 25 év kapitalizáció A részjegy értéke évi kifizetés A részjegy értéke évi kifizetés A részjegy értéke évi kifizetés A részjegy értéke évi kifizetés A részjegy értéke évi kifizetés 1000 x X X X X X 38 338 7 668 X X 2 000 X X X X X X X X 190 792 38 158 5 000 12 442 2 488 30 960 6192 77 035 .15 407 X X x X 10 000 24 884 4 976 61920 12 384 154 070 30 814 383 376 76 676 953 962 190 792