Észak-Magyarország, 1999. február (55. évfolyam, 26-49. szám)
1999-02-11 / 35. szám
r Az Alapkezelő munkatársai: Hajdú Ottó, Koós Piroska, Duronelly Péter, Nahalkó Mária, Pázmándi László, Horváth Imre, Forgó Ferenc, Szöllősi Ferenc, Csiszár Antónia, Winkler Katalin,Vízkeleti Sándor, dr. Cseh György, Harmath András \ r Megalapozott háttér Az 1992-ben alakult Budapest Alapkezelő Rt. a Budapest Bank-csoport tagja. Az általa kezelt 8 befektetési alap között az alacsony kockázatú állampapíralapok éppúgy megtalálhatók, mint a magasabb kockázatú - egyben magasabb hozammal is kecsegtető részvényekbe is invesztáló befektetési alapok. 1998 júniusától már két, a fejlett nyugati országok (OECD) értékpapíijaiba fektető befektetési alap is a ügyfelek rendelkezésére áll. A Budapest Alapkezelő Rt. - a Budapest Magán-, illetve a Budapest Önkéntes Nyugdíjpénztár vagyonával együtt - közel 120 milliárd forintot kezel. Stabil, hosszú távú befektetési stratégia A nyugdíjpénztár nem más, mint egy hosszú távú, általában több év- >® tizedre szóló beU fektetési forma. A pénztári befektetések lényegesen hosszabb időszakot ölelnek át, mint amiben egy átlagos piaci befektető gondolkodik. Hétköznapi, rövid távú fogalmaink szerint a gyors siker titka egy-egy jó befektetési döntés, de biztonságot csak az árfolyam-ingadozásoktól mentes értékpapírok nyújtanak. A hosszú távú biztonság és gyarapodás legfőbb záloga a megfelelően választott. stabil és hosszú távú befektetési stratégia, a pénztári vagyon kezelőjének higgadt és hosszú távú érdekeket szem előtt tartó munkája. A Budapest Nyugdíjpénztárak óvatos, de hosszú távra tekintő befektetési stratégiát követnek. A vagyon nagyobb része rövid és hosszú távon egyaránt biztonságot, kiszámíthatóságot jelentő állampapírokba kerül befektetésre, a fennmaradó közel 20%-nyi részvénybefektetés a reál értelemben vett gyarapodást hivatott szolgálni. A nemzetközi tapasztalatok szerint a rövid távon kockázatosabb részvénybefektetések hosszú távon lényegesen magasabb hozamokat biztosítanak az állampapíroknál. A múltbéli statisztikák azt mutatják: egy hosszú távra előre tekintő befektetőnek aligha okoz álmatlan éjszakákat a tőzsdei árak átmeneti megingása. Kedvező hozamok az 1998. évre December 31-én a Budapesti Értéktőzsde indexe 21,1 %-kal alacsonyabb szinten állt, mint tavaly december végén. A Budapest Nyugdíjpénztárak befektetéseit kezelő Budapest Alapkezelő Rt.-nek mégis sikerült olyan befektetési összetételt kialakítania, hogy' befektetései a piac felett teljesítettek: a pénztárak éves hozama előzetes adatok szerint több mint 5%-kal meghaladja az inflációt. A befektetési hozamok jelentőségét nem lehet túlbecsülni: egyetlen százalék tartós befektetési hozam a pénztártól kapott havi nyugdíjat akár 20%-kal is megnövelheti. Ha a befektetési hozamok meghaladják az infláció mértékét (van reálhozam), akkor ez a gyarapodás valódi értéknövekedést jelent. A nyugat-európai tapasztalatok szerint a nyugdíjpénztárak átlagosan 4-10% reálhozamot biztosítanak évente. A Budapest Önkéntes és Magán- nyugdíjpénztár • tagjai vagyonának biztonságára és megfelelő gyarapodására az ország legnagyobb alapkezelője, a Budapest Alapkezelő Rt. szakértelme és munkája a garancia, • a befizetések 96%-a kerül egyéni számlára, ezáltal befektetésre, • biztos intézményi hátterét a Budapest Bank Rt. és a mögötte álló General Electric csoport, a világ legnagyobb tőkecsoportja adja, • a Budapest Bank több, mint 80 fiókból álló hálózatán keresztül könnyen elérhető, • tagjait a pénztár folyamatosan tájékoztatja befizetéseik egyenlegéről és a pénztár eredményeiről, működéséről, • nem számít fel belépési díjat. 0 ) BUDAPEST BANK MOZGÁSBAN A PÉNZÉ! I » | • A Budapest Nemzetközi Részvény Alap a Buda- pest-Alapcsalád e- gyik legfiatalabb tagja, és döntően a 98^ |ól. a ne- szept oki nov dec ^ 98^ fejlett OECD tagOrszágok részvényeibe fekteti a vagyonát. Az alap befektetési tevékenységéhez a Budapest Alapkezelő felhasználja a Credit Suisse-csoport nagy múltú befektetési alapkezelőjének, a CS Asset Mana- gement-nek a szakértelmét is. Az alap vagyonának több mint 80%-át fekteti külföldi, főleg az Egyesült Államok és európai országok részvényeibe. Az alap befektetési jegyeit azon befektetőknek ajánljuk, akik nem csak a magyar részvények ,540% ■"«<** *• árfolyamkockázatától akaiják függővé tenni a részvény- befektetéseiket, illetve a befektetéseik forintárfolyamkockázatát is mérsékelni /, nemzetközi részvény szeretnék. 84.6o% nemzetközi részvény 84.60% arfolyamalak ulás ^4n\/ff l< ..................................... ' ” A Budapest Nemzetközi Kötvény Alap portfoliójában olyan OECD-or- szágok államkötvényei találhatók, }.984 lül. au*. «ept okt nov. dec ^ me]yck stabil éj-_ tékmegőrzési lehetőséget nyújtanak azokban az időkben, amikor a hazai és külföldi tőkepiaci események sem a részvény-, sem a hazai kötvénybefektetéseknek nem kedveznek. Különösen jól szerepelt az alap az Oroszországgal kapcsolatos problémák nyomán kirobbant nemzetközi pénzpiaci válság idején, amikor a hazai kötvény- és részvényárfolyamok mellett a nemzetközi tőzsdék árfolyamai is zuhantak. Ekkor az általános bizonytalanság miatt sok nemzetközi befektető fordult a végső mentsvárként szolgáló amerikai és európai államkötvényekhez, jelentős árfolyamemelkedést okozva. Az alappal kapcsolatban azonban mindenképp kiemelendő, hogy árfolyama várhatóan ellentételesen mozog a hazai részvény- és kötvényalapokéval, tehát kedvező külgazdasági környezet és derűlátó befektetői hangulat esetén az alap portfoliójában található nemzetközi kötvények teljesítménye alatta maradhat az egyéb pénzügyi eszközökének. Ezzel diszkont szemben gyakorlati- kincstárjegy lati ez az egyetlen o- ... . ° allamkotveny lyan befektetési fór- 9-50' ma, amely zivataros beié, időkben is megfelelő 13 30% megtérülést nyújt befektetőinknek. diszkont kincstárjegy 11.10% államkötvény 9.30* nemzetközi kötvény 66.30% Vízkeleti Sándor portfoliókezelő VÍ7keleti Sándor portfoliókezelő A Budapest Bonitas* Befektetési Alap a Budapest Számlafedezeti Alaphoz hasonló konstrukció azzal különbséggel, hogy nem magánszemélyek, hanem vállalatok készpénzforgalmát bonyolítja le bankkártya, illetve a mögötte álló befektetési alap segítségével. A befektetési stratégia is hasonló a Budapest Számlafedezeti Alapéhoz: a rövid lejáratú pénzpiaci eszközök 1998 folyamán végig stabil, kiszámítható megtérülést nyújtottak a befektetőknek. Duronelly Péter portfoliókezelő Horváth Imre likviditás koordinátor * | Cívis '95 Befektetési Alap árfolyam-változás A Cívis'95 Befektetési Alap befektetéseiben az alapkezelő elsősorban a mérsékelt kockázatvállalást és az értékmegőrzést tartja szem előtt. Ennek megfelelően az alap portfoliójában túlsúlyt képviselnek a diszkontkincs- táijegyek és államkötvények, valamint a BUX kontraktusokkal fedezett részvények. A stratégia szerint a fedezetlen részvények aránya 1998-ban átlago- dlslkont san 25-30% volt, és hosszú távon sem haladja meg az 50 százalékot. Az alap hozama 1998- ban 21,53% volt. Vízkeleti Sándor portfoliókezelő ;szveny 26.35%^^^H ff
