Új Szó, 2022. augusztus (75. évfolyam, 177-202. szám)
2022-08-01 / 177. szám
KÖZÉLET Szlovákiai kisbefektetőként most így harcolhatunk a pénznyelő infláció ellen MOLNÁR IVÁN Pozsony. Hogyan birkózhatunk meg kisbefektetőként az inflációval? Mely alapok teljesítenek a legjobban, és mit tehetnénk, hogy nagyobb hozamokra tegyünk szert? A Wood & Company befektetési és tanácsadó társaság közzétette a szlovákiai kisbefektetőknek szélé legfrissebb ajánlásait. Szlovákia a legmagasabb inflációval küszködő uniós tagországok közé tartozik, és egyelőre semmi jele a javulásnak. A szlovák jegybank középtávú előrejelzése szerint az árak idén több mint 10 százalékkal, jövőre pedig még ennél is gyorsabban emelkednek. A szakértők riadót fújtak: a magas infláció hatalmas károkat fog okozni a lakosság megtakarításaiban. Szlovákiában ugyanis a lakosság nagy része a pénzügyek szempontjából továbbra is rendkívül konzervatív stratégiát követ: megtakarításaink 60%-át készpénzben és bankszámlán tartjuk. A pénz fialtatása szempontjából így látványosan lemaradunk a többi euróövezeti országtól. Ráadásul, ha be is fektetjük a pénzünket, rengeteg olyan hibát követünk el, amelyek megakadályozzák megtakarításaink látványos gyarapodását. A Wood & Company befektetési és tanácsadó társaság elemzői épp ezért idén is előrukkoltak a szlovák befektetői indexszel, felmérve a pénz fialtatásának a leghatékonyabb módjait, egyben olyan tanácsokkal látva el a kisbefektetőket, amelyeknek köszönhetően elkerülhetik a rájuk leselkedő legnagyobb veszélyeket. Pénznyelő infláció A befektetői indexet idén is a Szlovák Vagyonkezelő Társaságok Szövetségének (SASS) a rangsorában szereplő 100 legnagyobb befektetési alap eredményei alapján állították össze. „A pénzét a szlovákiai befektetési alapokban fialtató átlagos befektető eszerint 2017 eleje óta 11,4%-os kumulatív hozamot ért el. EgyszeRÖVIDEN Budaj az erdészek ellensége? Pozsony. Ján Budaj (OEaNO) környezetvédelmi miniszter az erdészek ellen lázit - állítja a Szlovák Erdészkamara (SLsK) Budaj legutóbbi Facebook-bejegyzésére hivatkozva. A tárcavezető ebben felszólította a „favágókat, fakereskedőket és az erdők pusztítóit”, magyarázzák el a nyilvánosságnak a túlzott fakitermelés káros következményeit. Budaj szerint a patakoknak csak akkor lesz vize, ha az erdő azt felfogja, a fakereskedők azonban hatalmas károkat okoznak. A kamara szerint az erdőkbe látogatók láthatják, hogy a hosszan tartó szárazság következtében a patakok ott is kiszáradtak, ahol az erdőtakaró érintetlen, és az erdészek évek óta semmilyen módon nem avatkoztak be. (TASR) rűbben fogalmazva, az 5,5 évvel ezelőtt befektetett 10 ezer eurója most 11 140 eurót ér. A bankszámlákon elhelyezett pénz nullához közelítő kamatozásával szemben ez ugyan kiváló eredménynek számít, az infláció legyőzéséhez ezúttal azonban még ez sem volt elegendő. Az áruk és szolgáltatások árai ugyanis 2016-tól 2022. június 30-áig 26,6%-kal emelkedtek” - figyelmeztet Éva Sadovská, a Wood & Company elemzője. „Az idei év elején még azt tekintették sikeres befektetésnek, amelynek a hozama megelőzte az inflációt. Ma már nem érvényes ez az állítás. Sikeres befektetésről akkor beszélünk, ha a lehető legnagyobb mértékben képes kiküszöbölni az infláció negatív hatását. Persze, ideális esetben az áremelkedés mértékét is lekörözheti. Ez azonban a mai helyzetben nagyon nehéz, és aki erre vágyik, annak extrém kockázatot kell vállalnia, ami nem éri meg” - tette hozzá Radoslav Valko, a Sophistic Pro finance tanácsadó cég vezérigazgatója. Az ellenzéki politikusok mellett egyre több kormánypárti képviselő is elképzelhetőnek tartja az előrehozott parlamenti választást. Az elemzők szerint, ha Eduard Heger kormányfő komolyan gondolja a négyes koalíció megmentését, ezért jóval többet kellene tennie. Pozsony. Richard Takáö, az ellenzéki Smer parlamenti képviselője a TA3 hírtelevízió hétvégi vitaműsorában elmondta, a jelenlegi koalíciós válság megoldását az előrehozott parlamenti választásban látja, a véleménye szerint „ez egy demokratikus megoldás lenne”. Takác véleménye ellen nem tiltakozott Juraj Krúpa sem, aki szerint reális Járvány ás háború A vizsgált időszakban, vagyis az elmúlt 5,5 évben a befektetési alapok hozamát két kulcsfontosságú tényező befolyásolta negatívan: a koronavírus-járvány 2020-as berobbanása és a február végétől dúló ukrajnai háborús konfliktus. A Wood & Company által közzétett befektetői index értéke 108,2-ről (2019 negyedik negyedévében) 99,8 pontra (2020 első negyedévében) csökkent. Ezt követően az index fokozatosan 121,8-ra emelkedett (2021 negyedik negyedévétől), az ukrajnai háború azonban visszavetette a jelenlegi, 111,4-es szintre. Látványos különbségek A befektetést leginkább a hosszútávfutáshoz hasonlíthatnánk, ami azt jelenti, hogy a hozamokat hoszszú távon kell vizsgálnunk, legalább három-, ideális esetben azonban ötéves időtávlatban. „A jelenlegi helyzetet szélsőségesnek és átmenetinek tartjuk. Amint az inflációs helyzet esélye van az előrehozott választásnak. „Az SaS nem fél ettől az eshetőségtől” - állítja Krúpa, aki múlt csütörtökön jelentette be, hogy kilép az OEaNO képviselői klubjából, és csatlakozik az SaS parlamenti frakciójához, amit azzal indokolt, hogy az OEaNO eltért az eredeti értékeitől és az ultrakonzervativizmus irányába mozdult el. Emellett teljesen elfogadhatatlannak nevezte azokat az elképzeléseket, hogy ha nem sikerül megoldani a kormányválságot, kisebbségi kormányként folytathatnák, „mindenféle bűnözők, szélsőségesek és fasiszták” külső támogatásával. Ezt vörös vonalnak nevezte, amit nem szabad átlépni. „Az SaS tisztában van azzal, hogy merre tart Szlovákia, és nem akarja, hogy az árak emelkedéséért megnyugszik, várhatóan visszatérünk a tavalyi értékekhez. Azonban még ez sem jelent majd az inflációt jóval meghaladó hozamot, vagyis a befektetőknek változtatniuk kell a stratégiájukon, ha nagyobb hozamokat szeretnének elérni” - értékelte a jelenlegi fejleményeket Maro§ Durik, a Wood & Company befektetési igazgatója. Szerinte az általuk vizsgált alapok közül az elmúlt 5,5 évben a legmagasabb, 39,1%-os kumulatív hozamot a részvényalapok érték el, ami évi 6,2%-os éves hozamnak felel meg. Ezt követik az ingatlanalapok, amelyek 20,8%-os kumulatív és 3,5%-os éves hozamot produkáltak. 2017 óta csak ez a két alaptípus tudott lépést tartani az inflációval. A vegyes alapok 4,2%-os kumulatív hozamot értek el, ami 0,8%-os éves gyarapodásnak felel meg. A rövid lejáratú alapok hozama alig haladta meg a 0 százalékot, a kötvényalapok pedig veszteségesek voltak. Hogyan hatott az ukrajnai háború a különböző típusú alapok telét is felelősségre vonják” - állítja Takáö, aki szerint a liberális párt ezért mondta fel a koalíciós szerződést. Krúpa szerint azonban erről szó sincs, eszük ágában sincs menekülni a felelősség elől, az előrehozott választás lehetőségét azonban ő sem zárta ki. A kormányválsággal kapcsolatban ugyanakkor egyre több elemző hívja fel a figyelmet a kormányfő, Eduard Heger felelősségére. „A kormányválság megoldásának a kulcsszereplője a miniszterelnök, aki ehhez a legerősebb hatáskörrel és képességekkel rendelkezik” - állítja Juraj Hrabko publicista. Szerinte, ha Heger valóban a négyes koalíció folytatásában érdekelt, akkor a probléma megoldásának erre a modelljére kellene összpontosítajesítményére? „Az ingatlanalapok kivételével, amelyek 0,8 százalékos növekedést produkáltak, a hozamok 2022 első felében csökkentek” - mondta el Durik. A befektetési szakértő szerint a növekvő infláción kívül azonban egyéb okai is vannak a hozamok csökkenésének. „Ez utóbbi a kötvénybefektetések viszonylag magas arányával is magyarázható, ezek ugyanakkor 2017 óta évente mintegy 1,4%-ot veszítettek. Ráadásul a részvényalapok esetében a befektetők gyakran rosszul döntenek. Azon részvényalapok teljesítménye, amelyekben az átlagos szlovákiai befektető elhelyezte a pénzét, évi 1,8%-kal volt alacsonyabb, mint a globális tőzsdéken forgalomba hozott alapok teljesítménye, amelyek 2017 óta évi 8%-ot is hoztak a befektetőknek” - figyelmeztet Durik. Hasznos tippek A Wood & Company befektetési igazgatója több olyan tippet is megosztott velünk, amelyeknek köszönhetően hatékonyabban gyarapíthatjuk a megtakarításainkat. „Az egyik legfontosabb tanács, hogy ne hagyatkozzunk a befektetési termékek eddigi teljesítményére, ez ugyanis könnyen változhat. Hosszabbítsuk meg a befektetésünk időhorizontját, és összpontosítsunk inkább a dinamikusabb részvényalapokra. Ez utóbbiakat azonban párosíthatjuk az ingatlanalapokkal is. A vegyes alapokat váltsuk le kötvényalapokkal vagy részvényalapba történő befektetéssel. A részvénybefektetések esetében ugyanakkor mellőznünk kellene a felesleges spekulációt, és inkább egy globális részvényalap mellett kellene döntenünk” - tanácsolja Maros Durik. Radoslav Valko ugyanakkor arra is felhívta a figyelmet, hogy az előttünk álló időszak kedvezhet a csalóknak. „Ezekben a nehéz időkben számos olyan vállalat jelenhet meg a piacon, amelyek magas hozamú vállalati kötvényeket kínálnak majd a befektetőknek. De ezekkel inkább pénzt veszíthetünk, ahelyett, hogy gyarapítanánk a megtakarításainkat” - figyelmeztet Valko. nia, és egyelőre nem kellene más lehetőségeket, például a kisebbségi kormányt említenie a nyilvánosság előtt. „Nem mondhatja, hogy ő a négyes koalíció mellett van, de ha ez nem folytatódhat, akkor nem zárja ki a kisebbségi kormányzás forgatókönyvét sem. Miniszterelnökként a négyes koalíciót kellett volna választania, politikailag így lett volna hiteles” - mondja Hrabko. Hozzátette, hogy a miniszterelnöknek már az elején foglalkoznia kellett volna a problémával. „A kormányfő politikai hibát követett el azzal, amikor elfogadta az SaS által adott két hónapos ultimátumot. így olyan helyzetbe lavírozta magát, amelyben elvesztette az irányítást, és már csak együtt sodródik a többiekkel” - figyelmeztet Hrabko. (mi, tasr) Az ellenzék szerint az SaS csak a felelősségre vonást kerülné el
