Új Szó, 2005. augusztus (58. évfolyam, 177-202. szám)

2005-08-09 / 184. szám, kedd

ÚJ SZÓ 2005. AUGUSZTUS 9. Ga-zdaság: a befektetési alapok világa 3 Szinte az összes bank több lehetőséget felkínáló, jó kamatozású befektetési alappal várja az ügyfeleket Aki kockáztat, többet tehet zsebre Miközben a hagyományos bankbetétek szerepe az ala­csony kamatok miatt egyre inkább visszaszorul, jócs­kán megnőtt az esetenként szép hozamokkal kecsegte­tő befektetési alapok szere­pe. Vajon mit kell tudnunk az alapok nyújtotta lehető­ségekről? ÚJ SZÓ-ÖSSZEFOGLALÓ „A befektetési alapok általában magasabb hozamokkal kecsegtet­nek, azonban az alapok formájuk­tól függően a kliens számára nem­csak pénze gyarapítását segítik elő, hanem esetleg megtakarításának értékvesztését is előidézhetik” - mondta Katarína Ševčíková, az UniBanka kommunikációs osztá­lyának igazgatónője. „Ha tudnám, hogy napjainkban melyik alapba érdemes a leginkább pénzt fektet­ni, akkor nem itt lennék, hanem a Bahamákon nyaralnék” - közölte Vladimír Dohnal, a Symsite Research piackutató társaság elem­zője, aki szerint csak azt lehet biz” tosan tudni, hogy eddig hogyan tel­jesítettek az alapok, ám ez nem ad garanciákat a jövőre nézve. Ennek dacára érdemes megvizsgálni, hogy milyen alapba és milyen hosszú időtartamra fektetjük a pénzünket. A kockázatot csökken­tendő, nem érdemes nagy összeget egyeden alapra bízni. Fontos tuda­tosítani, hogy nem kell nagy tétel­ben gondolkodni, az utóbbi időben nem egy alapkezelő 1000 koronára csökkentette a minimális befekte­tés nagyságát, sőt az is megoldha­tó, hogy havi rendszeres tételben emeljük az alapban működő meg­takarításunk nagyságát. Általános­ságban 5 és 20 ezer korona közötti a minimális, a belépéshez szüksé­ges összeg. „Az ügyfél maga dönti el, hány évig akar ilyen formában takarékoskodni. A havi befizetés nagysága a klienstől függ. A belé­pési illetéket leszámítva más költ­séggel nem kell számolni” - mond­ta Gabriel Hinzeller, a VÚB Asset Management, Szlovákia egyik leg­sikeresebb befektetési alapjának munkatársa. Általánosságban vi­szont elmondható, az alapokba csak az tegye be a pénzét, aki nem rövid távon gondolkodik, hanem legalább 2 vagy 3 évig az alapkeze­lőre tudja bízni megtakarítását. Van miből válogatni Van pénzalap (koronában, euró­bán, dollárban vezetik), továbbá kötvény-, részvényalap, vegyes pro­filú alap és ún. alapok alapja. Ezen belül megkülönböztetünk rövid le­járatú, közép és hosszú távon mű­A befektetési alapok általában magasabb hozamokkal kecsegtetnek, mint a bankbetétek (Képarchívum) ködő alapokat, végezetül különb­séget kell tenni a viszonylag kocká­zatos, ám magas hozamot ígérő alapok (az IT-technológiákban te­vékenykedő társaságok papírjaira szakosodó alapok), a közepesen kockázatos, nagy és ismert cégek részvényeit vásárló alapok és a mi­nimális kockázatú, állampapírokra szakosodó alapok között. Még egy fontos megjegyzés: az alapok dön­tő többségénél nincs garantált nagyságú kamat, van bizonyos hul­lámzás, ám hosszabb távon a meg­bízható alapok határozottan na­gyobb nyereséggel kecsegtetnek, mint a bankbetétek. Nálunk egy­előre a konzervatív befektetési for­ma a jellemző, azaz az ügyfelek döntően a pénz- és kötvényalapok­ba fektetnek be (az alapok által ke­zelt pénz 80 százaléka), ám ugyanez jellemző Ma­gyarországra, Csehország­ra és Lengyelországra is. Aki tehát az alapok mellett dönt, először azt kell meg­fontolnia, hogy mekkora kockázatot vállal. A legkevésbé rizi­kósak az imént említett pénzügyi alapok, majd a kötvényalapok jön­nek a sorban, a vegyes alapok már némileg kockázatosak, és a legtöbb rizikót, ám a legnagyobb nyeresé­get is a részvényalapok jelentik. Mi­nél nagyobb a potenciális kockázat, annál hosszabb időre érdemes be­fektetni. Másodszor pedig érdemes minél többet megtudni az általunk kiválasztott alapról. Mivel ezeket döntően a bankok működtetik, ezért a pénzintézetek internetes honlapján megismerhető a múlt­juk, eddigi hozamuk, befektetési stratégiájuk. Ajánlható a www. ass.sk honlap is, amely összefogla­ló áttekintést nyújt a nálunk kínált alapok tevékenységéről, visszame­nőleg három évre. Egyébként vala­mennyi alap a Pénzpiaci Felügyelet alá esik, tehát nem kell attól tarta­ni, hogy váratlanul eltűnnének, vagy hirtelen felszámolnák tevé­kenységüket. Ha valaki külföldi fi­zetőeszközben (amerikai dollár, euró) vezetett alapot választ, az számoljon az árfolyamváltozásból eredő nyereséggel vagy veszteség­gel (ha erősödik a korona, az szá­mára veszteség, és fordítva). Kezelési költségek Nem említettük még a kezelési költségeket: a belépési díj az első évben elviheti akár az éves hozam felét is, ám ha több évig tartó befek­tetésről van szó, akkor ez a tétel mi­nimalizálódik. Emellett van még éves kezelési költség is. Ezért a szá­munkra megfelelő alap kiválasztá­sakor érdemes áttanulmányozni az alap működésével kapcsolatos ad­minisztratív költségeket is. Egyéb­ként a legnagyobb, a belépéskor fi­zetendő kezelési költséget a rész­vényalapok számolják fel, ame­lyeknél a kilépéskor is kell fizetni, ha ez két éven belül történik meg. A pénzügyi alapok nagy része nem számol fel ilyen jellegű illetéket. Mekkora nyereséget hoz? Tavaly a koronában vezetett pénzalapok átlagos éves nyeresé­ge 3,50 és 5 százalék között moz­gott (a veszteségesek sem veszítet­tek 0,1 százaléknál többet), idén viszont csak 2,50 és 4 százalék kö­zötti profit "valószínűsíthető. A kötvényalapok profitja 2004-ben 0,31 és 19,99 százalék között moz­gott. A részvényalapoknál e muta­tó intervalluma 3,53 és 67,35 szá­zalék, a vegyeseknél 2,62 és 33,01 százalék, végezetül az alapok alapjainál 6,23 és 17,94 százalék között alakult. Lássunk néhány konkrét példát! A dollárban veze­tett kötvényalap kategóriában az ABN Global Emerging Markets BF tavaly 50 ezer koronából 56 700 koronát csinált. A vegyes alapok­nál az AM VÚB Vyvážený rastový fond alapja 50 ezer koronányi be­fektetést közel 63 ezerre duzzasz­totta fel. Az egyik legközkedvel­tebb hazai pénzügyi alap, a Sporo Korunový tavalyi hozama 3,49 százalékra rúgott. Konzervatívak vagyunk A felmérések szerint a szlovákiai befektetők hallatlanul konzervatí­vak, a befektetéseik több mint 50 százalékát valamelyik pénzalap­ban helyezik el. Ezen belül is a szlo­vák koronában vezetett pénzalap a sláger, amely a legkevésbé kocká­zatos. Emellett a szlovákiai befek­tetők meglehetősen kényelmesek, ezért választják legegyszerűbb megoldásként a pénzalapokat. Egyes szakértők az ilyen típusú ala­pokat nem is tekintenek valósak­nak, az itt elhelyezett pénz csupán egyfajta parkolópályán van, vára­kozási pozícióban. Pedig érdemes tudatosítani, hogy Európában és Észak-Amerikában az utóbbi idő­szakban már csökken a pénzalap­ok jelentősége. A második legköz­kedveltebb befektetési forma a kötvényvásárlás. Ugyancsak koc­kázatmentesnek számít, főleg ha hosszú lejáratú állampapírokról van szó. Sajátosságunk, hogy ná­lunk gyakorlatilag nem létezik részvénypiac, ezért a befektetések döntő többsége külföldre irányul, ami némi árfolyamkockázatot von maga után. Talán nem meglepő, hogy a részvényalapokba csupán a tőke 4,5 százaléka áramlott, mi­közben elvileg ez a legnyeresége­sebb. Ami a hazai részvénypiacot illeti, kevés az izgalmas nyereséget nyújtó papír. Aki tavaly 50 ezer ko­ronáért Slovnaft részvényhez ju­tott, az egy év elteltével 154 ezer koronáért adhat túl rajta, az OTP Banka Slovensko esetében a befek­tetett 50 ezer korona egy év után 138 ezer koronát ér, míg az Általá­nos Hitelbank (VÚB) esetében 94 ezer koronát, (pcs, shz) Az alapokba csak az te­gye be a pénzét, aki nem rövid távon gondolkodik. Lasssan búcsút intünk a bankkönyvek világának Változnak a szokásaink ÚJ SZÓ-ÖSSZEFOGLALÓ Bár a felmérések azt mutatják, hogy a polgárok nagy többsége a megtakarítás fogalmán azt érti, a félretett pénzt bankkönyvön vagy folyószámlán kell elhelyezni, en­nek dacára a takarékoskodni tudók a rendkívül alacsony kamatok lát­tán fokozatosan elfordulnak az iménti két lehetőségtől. A GfK Slovakia közvélemény-kutató inté­zet felmérése szerint a megkérde­zetteknek csupán 8 százaléka vála­szolta azt, hogy ha volna megtaka­rítása, akkor valamelyik befektetési alapot választaná. Pedig bármilyen furcsa, idén a befektetési alapok je­lentik a slágert. Ennek alá­támasztásául jelezzük: 2005 első felében az ország legnagyobb bankjába, a Szlovák Takarékpénztárba áramlott lakossági megta­karítások háromnegyede a pénzintézet befektetési alapjában kötött ki, a bankköny­vekre és a határidős betétekre csu­pán 20 százalék jutott. Míg 2001- ben az alapkezelők mindössze 6 milliárd koronát forgattak meg, ad­dig 2002-ben már 16 milliárdot bíztak rájuk, 2003-ban 39 milliár­dot, 2004 végén pedig ez az érték túllépte a 70 milliárd koronát. A lendület idén sem tört még, hiszen 2005 első 6 hónapjában további, közel 33 milliárd koronát bíztak az alapokra, azaz a teljes összeg már túllépte a 100 milliárdot. A két­számjegyű szlovákiai növekedési ütem 2004-ben a leggyorsabb volt Európában, bár tegyük hozzá, ez az alacsony kiindulási helyzet követ­kezménye. Napjainkban szinte az összes szlovákiai pénzintézet be­fektetési alappal is várja az ügyfele­ket. Az a trend figyelhető meg, hogy a kliens a bankbetét helyett befektetési alapba fektet, ami a bank szempontjából úgy nyilvánul meg, hogy az egyik zsebéből a má­sikba teszi a pénzt. 2004 végén mintegy 30 alapkezelő 300-at elérő befektetési alapjából válogathattak az ügyfelek. Ezt a trend is jelzi, miként változ­nak a megtakarítási szokásaink. A bankkönyvek szerepe folyamato­san csökken, mivel az általuk nyúj­tott legjobb kamatok sem érik el a 2 százalékot. A folyószámla szerepe viszont nő, ezen van a lakossági megtakarítások egyharmada (2000-ben csak 20 százaléka); a fo­lyószámla kamatai szintén nyo­mottak, ám azonnal rendelkezhe­tünk a pénzünkkel. A lakás-taka­rékpénztárakban tartósan 40 milli­árd korona körüli összeg van. Az életbiztosítás szerepe is fokozato­san nő, amelyet a GfK Slovakia sze­rint a megkérdezettek egynegyede tart vonzó pénzügyi formának. 2005 első negyedében a bankbeté­teken pihenő együttes megtakarí­tás 1,2 milliárd koronával esett vissza, ezzel szemben a befektetési alapokba helyezett pénz volumene 28,4 milliárd, az életbiztosításra szánt pénz pedig 5,3 milliárd koro­nával nőtt. (P, só) Az alapok már több mint 100 milliárd koronát kezelnek. MAI VALUTAÁRFOLYAMOK Aktuális középárfolyamok Valuta____________Árfolyam Valuta_____________Árfolyam EMU - euró_________38,558 Lengyel zloty_________9,486 Angol font_________55,651 Magyar forint (100) 15,823 Cseh korona__________1,304 Svéd korona__________4,136 Horvát kuna__________5,331 Szlovén tollár (100) 16,100 Japán jen (100)______27,824 Svájci frank ______24,719 Kanadai dollár_______25,652 USA-dollár__________31,152 VÉTEL - ELADÁS Bank euró dollár cseh korona forint Volksbank 37,50-39,50 30,29-31,95 1,27-1,33 15,15-16,45 OTP Bank 37,49-39,44 30,24-31,91 1,28-1,34 15,22-16,39 Postabank 37,46-39,46 30,28-31,90 1,28-1,34 15,17-16,41 SzL Takarékpénztár 37,50-39,42 30,26-31,85 1,27-1,34 15,09-16,52 Tatra banka 37,46-39,46 30,28-31,90 1,28-1,34 15,17-16,41 UniBanka 37,48-39,44 30,31-31,89 1,27-1,34 15,38-16,19 Általános Hitelbank 37,51-39,51 30,31-31,93 1,27-1,35 15,22-16,39 Az első adat a valuta vételére, a második adat a valuta eladására vonatkozik. A forint esetében 100 egységre vonatkozik az árfolyam. (Forrás: SITA) VÁRHATÓ IDŐJÁRÁS: FELHŐS ÉG, KELETEN ESŐ; 17-22 FOK ELŐREJELZÉS ORVOSMETEOROLÓGIA A Nap kel 05.40-kor - nyugszik 20.14-kor A Hold kel 09.54-kor - nyugszik 21.58-kor A Duna vízállása - Pozsony: 325, árad; Medve: 270, apad; Komá­rom: 240, apad; Párkány: 175, apad. KIJEV 20 Jobbára sűrű felhőzetre, boron­­gós égboltra szá­míthatunk. Az északi és keleti or­szágrészekben helyenként futó zá­porokra, zivatarokra van kilátás. A legmagasabb nappali hőmérséklet 17-22 fok körül alakul, északon 15 fokot mérhetünk. Mérsékelt dél­nyugati légmozgás lesz jellemző. Éjszaka 12 és 7 fokig süllyed a hő­mérő higanyszála. Holnap felhős lesz ég, szórványosan eső is előfor­dulhat. A hőmérséklet 19 és 24 fok között várható. Az időjárás kedvezően hat a gyengébb idegál­lapotú egyének­re; főként a króni­kus szív- és érrendszeri betegsé­gekben szenvedőket kíméli meg. Nehézségekre kell viszont számíta­niuk a reumatikus és mozgásszervi betegségben szenvedőknek. Érzé­kenyebben reagálunk a fájdalom­ra, gyakoribbá válhat a hátgerinc­­bántalmak miatti fejfájás, és vér­nyomás-emelkedés valószínű. Egyes ekcémás eredetű bőrbeteg­ségek tünetei jelentkezhetnek.

Next

/
  • Elrendezés
  • Igazítás
  • Forgatás
Oldalképek
Tartalom