Új Szó, 2004. március (57. évfolyam, 50-76. szám)
2004-03-05 / 54. szám, péntek
8 Befektetések Amit a bankról tudnunk kellene Adósminősítés - egy bank hosszabb távú értékelése hitelért folyamodó ügyfeléről. A bank részben erre a dokumentumra alapozza hitelkérelemről szóló döntését. Aktív bankügylet - a bank eszközeit érintő ügylet, ide sorolódik például a hitelezés, a lízing vagy a garanciavállalás. Bankfelügyelet - a hitelintézetek állami felügyelete, melynek célja a nagyméretű, pénzügyi rendszert veszélyeztető pénzügyi válságok kialakulásának megakadályozása. Bankfiók - egy bank ügyfelek fogadására és kiszolgálására létrehozott üzlethelyisége, amely körzetében bizonyos fokú (általában nem túl nagy) önállóságot élvez a betétgyűjtésben, illetve kisebb hitelek nyújtásában. Bankostrom - egy bank megrendült helyzetének következtében kialakuló öngerjesztő folyamat, mely során a bank betétesei és hitelezői egyszerre igyekeznek kivonni elhelyezett betéteiket és hiteleiket, „megostromolják” a bankot, amely külső segítség nélkül képtelen az ostrom kivédésére, a betétek és hitelek visz- szafizetésére. Mivel a bankostrom öngerjesztő folyamat, megindulhat rosszindulatú pletykára alapozva egy egészséges bank ellen is. A bankostrom kísérő jelenségei a bankfiókok előtt kígyózó hosszú sorok. Befektetési bank - kizárólag befektetési szolgáltatásokat - értékpapírügyieteket, tanácsadást, kibocsátás-szervezést, aláírást, jegyzési garanciavállalást, stb. - nyújtó bank. Elsősorban az USA-ban elterjedt, mivel ott korábban törvény tiltotta a befektetési és kereskedelmi banki tevékenység együttes végzését. Befektetési kockázat - a bank befektetéseinek esetleges értékcsökkenéséből, illetve azok vészhelyzetben való költséges értékesítéséből eredő kockázata. Céltartalék - a bank várható veszteségei vagy kétes követelései után a forrásoldalon céltartalékot képez eredménye terhére, amit a „veszély” elmúlásával felszabadíthat. A céltartalékok képzésével kapcsolatos előírásokban óriási eltérések vannak az egyes számviteli standardok között. Devizakockázat - a bank nyitott devizapozícióiból eredő kockázata, melynek forrása a devizaárfolyam volatilitása. Hitelintézet - az a pénzügyi intézmény, amely betétet gyűjt, és egyéb pénzügyi szolgáltatási tevékenységet végez. Kizárólag hitel- intézet jogosult betét gyűjtésére, pénzforgalmi szolgáltatások nyújtására, illetve készpénzhelyettesítő fizetési eszköz kibocsátására. A hitelintézet bank, szakosított hitelintézet vagy szövetkezeti hitelintézet (takarék-, illetőleg hitelszövetkezet) lehet. Hitelkockázat - egy banknak az általa hitelezett vállalat vagy egyén bizonytalan jövőbeli fizetőképességéből eredő kockázata, amely legrosszabb esetben a hitel és a kamatok ösz- szegének teljes elvesztését jelenti. Hitelminősítő - hitelminősítéssel profesz- szionálisan foglalkozó cég, amely rendszeresen publikálja az általa elemzett hitelfelvevők kockázatát tükröző mutatókat. A legnagyobb nemzetközi hitelminősítők a Moody’s és a Standard & Poor’s. Hitelminősítés - a hitelfelvevő egy adott típusú hitelének kockázatát jellemző mutató, amelyet a hitelminősítő intézet ad. A hitelminősítés kialakítása gondos elemzésen alapul, és a hitelfelvevő nemfizetési kockázatát fejezi ki. A hitelminősítés alapján a hitelnyújtó dönthet a hitel odaítéléséről, illetve annak árazásáról. Kamatlábkockázat - a bank eszközeinek és forrásainak eltérő átlagos futamidejéből eredő kockázata. Mivel az eszközök lényegesen érzékenyebbek a kamatlábváltozásra, mint a források, így kamatláb-emelkedés esetén az előbbiek jóval nagyobb mértékben értékelődnek le az utóbbiaknál, így jelentős mértékű saját tőke veszteség keletkezhet. Lakossági üzletág (Retail Banking) - a kereskedelmi bankok lakossággal, illetve kisvállalkozásokkal kapcsolatos tevékenységeinek gyűjtőneve, a bank fő forrásgyűjtő területe. A klasszikus lakossági szolgáltatások közé tartozik a betétgyűjtés, a pénzforgalmi szolgáltatások és a fogyasztási hitelezés. A „retail“ központú bankra jellemző a nagy ATM illetve fiókhálózat. Likviditás - a bank fizetőképessége. Előfordulhat, hogy egy bank bár jövedelmezően helyezi ki hiteleit, nem figyel arra, hogy mindig legyen azonnal felhasználható pénzeszköze, például egy bankostrom esetén. Nem megfelelő likviditásmenedzsment esetén a bank köny- nyen csődbe mehet. Likviditási kockázat - a banknak a vele szemben fennálló kötelezettségek nem megfelelő teljesítéséből, illetve az ennek következtében felmerülő többletköltségből eredő kockázata. Likviditásmenedzsment - egy bank likviditásának minél kisebb költséggel és minél biztonságosabb módon történő fenntartására irányuló tevékenységek gyűjtőneve. Nostro számlák - hazai kereskedelmi banknak egy külföldi banknál vezetett számlája, melynek segítségével külföldi átutalásait bonyolítja. Passzív bankügylet - a bank forrásait érintő ügylet, idetartozik a betétgyűjtés, bankközi forrásfelvétel, vagy az értékpapír-eladás. Pénzügyi közvetítők - a pénzügyi szektor szereplői, azaz a megtakarítók és a hitelfelvevők, közötti közvetítést végző pénzügyi intézmények (bankok, biztosítók, befektetési alapok, nyugdíjpénztárak, stb.) elnevezése. Refinanszírozás - refinanszírozásnak nevezzük, amikor egy bank az általa nyújtott hitel finanszírozására egy másik banktól hitelt vesz fel. A másik bank lehet egy nagyobb nemzetközi bank, vagy a jegybank. Specializált bank - a pénzügyi szolgáltatások egy-egy kiemelt területével, befektetési szolgáltatásokkal, nagyvállalati forrásgyűjtéssel és hitelezéssel, foglalkozó bank. Szindikált hitel - olyan nagyhitel, mely nyújtásának kockázatát egy bank nem tudja, vagy nem akarja felvállalni, ezért a hitel nyújtására egy bankokból álló konzorciumot, szindikátust, szervez. így bár egy hitelszerződés jön létre, az adóssal szemben több hitelnyújtó áll, megosztva a terheket és a kockázatot. Tőkemegfelelés (Capital Adequacy) - a bank tőkével való ellátottsága az idegen forrásaihoz, illetve a kockázatos eszközeihez viszonyítva. A tőkemegfelelési mutató = (Saját tőke + Alárendelt kölcsöntőke) / Kockázattal korrigált mérlegfőösszeg. Univerzális bank - olyan kereskedelmi bank, amely a hagyományos kereskedelmi banki tevékenységen kívül egyéb pénzügyi szolgáltatásokat is nyújt, különös tekintettel a befektetési bankszolgáltatásokra (értékpapír- ügyletek, kibocsátás-szervezés stb.). Vállalati üzletág (Wholesale banking) - a kereskedelmi bankok nagy vállalkozásokkal és egyéb kiemelt ügyfelekkel kapcsolatos tevékenységeinek gyűjtőneve. A vállalati üzletág meghatározó szolgáltatása a hitelezés, de idetartoznak a vállalati betét-, és értékpapírügyietek is. (e) BEFEKTETÉSEK Kire bízzuk megtakarításainkat? Szlovákiában a lakosság nagy részének a szemében még mindig a bankok számítanak az egyedüli befektetési lehetőségnek. Bankkönyvek, lekötött betétek, folyószámlák - fogalmak, amelyek mindannyiunk számára ismerősen hangzanak. Talán épp ezért ragaszkodunk hozzájuk annyira, még annak ellenére is, hogy a bankok egyre kevésbé értékelik a hűségünket. Az elmúlt években folyamatosan csökkennek a bankok által a betéteseknek nyújtott kamatok, és mára ott tartunk, hogy betétjeinken reálértékben nem hogy nyernénk, de még vesztünk is. Többségünk ennek ellenére kitart a bankok mellett, többnyire ugyanis fogalmunk sincs arról, hogy már évek óta másképp is befektethetjük a pénzünket. A közvetlen befektetés helyett nyugdíjpénztárat, életbiztosítást, vagy befektetési alapot is választhatunk. A három befektetési mód közül a nyíltvégű befektetési alap a legrugalmasabb, legkönnyebben áttekinthető és nyomon követhető. Hátránya, hogy alapvetően inkább középtávra kiváló befektetés, ezt szolgálja a költségstruktúra, az alacsony adóelőny és a flexibilitás. Ezt a befektetési formát ezért - hosszabb távon - inkább azon befektetőknek ajánljuk, akik (bár nem rendelkeznek megfelelő szakértelemmel ahhoz, hogy konkrét értékpapírokba fektessenek) mégis igénylik, hogy alacsony költségek mellett befektetési stratégiát válthassanak. Milyen lehetőségek állnak azok előtt, akik a pénzüket részesedési alapokra kívánják bízni? Mire kell ügyelnünk a megfelelő alap kiválasztásánál? Ezekre, és még sok egyéb kérdésre keressük a választ mellékletünkben. Tartalom Szakmai szemmel a hazai befektetési lehetőségekről........................................2. Társas befektetés - történelem és a valóság ..................................................3. Nyitot t és zárt részesedési alapok..................................4. Mi mindent kellene figyelembe vennünk a választáshoz........................................4. Jobban odafigyelnek a befektetők védelmére.........................5. Ho l juthatunk bővebb információkhoz?....................................5. A legkeresettebb és legnagyobb alapok.................................6. Befektetői fogalomtár.............................7. Mi mit jelent a pénzintézetek szótárában? 8.
