Új Dunántúli Napló, 1999. december (10. évfolyam, 329-357. szám)
1999-12-27 / 353. szám
1999. december 27., hétfő é [57 /a V7 /**! Befektetési Tanácsok Dlinántúli Napló H Oldalszerkesztő: Békéssy Gábor Hírbörze 3.5 millió bankkártya. Az idei év első felének végére a Magyarországon kibocsátott bankkártyák száma elérte a 3.5 milliót, ez az elmúlt év hasonló időszakához viszonyítva 42 százalékos növekedést, számszerűsítve egymillióval több kártyát jelent. A jegybanki összegzés szerint a magyarországi bankkártyák 97 százaléka bankszámlához kapcsolódó betéti (angol nevén debit) kártya, a többi plasztiklap közül a legtöbb az úgynevezett credit (hitel), közel egy százaléka pedig terhelési (charge) kártya. Csökken az alapkamat. A Magyar Nemzeti Bank (MNB) a jelenlegi évi 15 százalékról 14,5 százalékra csökkenti alapkamatát. Az alapkamat csökkenésével együtt a hitelintézetek egy évnél hosszabb lejáratú refi- nanszirozási hiteleinek kamatlába évi 15 százalékról 14.5 százalékra változik. A Start és Japán hitel refinanszírozására nyújtott kölcsönök kamatlába az évi 11,25 százalékról évi 10,875 százalékra mérséklődik. Az újrakezdők és a pályakezdők hiteleinek refinanszírozására nyújtott kamatlábak 11,25 százalékról 10,875 százalékra módosulnak. Dematerializált állampapírok Az állampapírok idén áprilisban kezdődött demateriali- zálásával fejlődött az állampapírpiac, nőtt a biztonság, sőt megtakarításokat is elért a kincstár. Az idén eddig három új államkötvény és 24 új diszkontkincstárjegy-sorozat dematerializált kibocsátása valósult meg. Ezzel a kincstár több mint 10 millió forintot takarított meg, hiszen így elkerülték a nyomdai előállítási költségeket. A dematerializált (demat) papírok előnye az, hogy csak értékpapírszámlán léteznek, így nem semmisülnek meg. Ez javítja a kezelési biztonságot, egyszerűsíti a tranzakciókat, idecsábítja a fejlettebb pénz- és tőkepiacokhoz szokott külföldi befektetőket, és harmonizál a befektetők anonimitásának megszüntetésére, a pénzmosásra vonatkozó EU-ajánlással. A vonatkozó törvények szerint a lakossági állampapírokat nem alakítják át demat papírokká, vagyis a Kincstári Takarék- kötvény, a Kincstári Takarékjegy és a Kamatozó Kincstárjegy továbbra is fizikai formájában jelenik meg, s szerezhető be a hagyományos feltételek mellett. A már kinyomtatott, tehát nem új kibocsátású állampapírokat is dematerializálni kell a törvény szerint, ezt a nyilvános papírok esetében október 20-ig, a zártaknál pedig november 27-éig végre kellett volna hajtani. Azonban az ÁKK jövő február 18- ára elhalasztotta, mivel egyes forgalmazók még nem készültek fel a demat papírok értékesítésére és számla- vezetésére. Külföldi értékpapírok Érdemes-e a magyar befektetőknek külföldi részvényeket vásárolni? Tanácsadók óvatosságra intenek, ugyanakkor néhány brókercég ügyes spekulációval igen szép nyereséget biztosított az elmúlt időszakban a merészebb „pénzforgatóknak”. A hazai brókercégek, a befektetési alapkezelők külföldi értékpapírok vásárlására már többféle lehetőséget kínálnak. Vannak olyan befektetési vállalkozások, amelyek ügyfeleiknek lehetővé teszik, hogy azok a nyugati tőzsdén jegyzett legnagyobb és legjobb hitelminősítésű OECD-országokban jegyzett vállalatok részvényeiből közvetlenül vásároljanak. Ez a befektetési típus itthon azért nem tudott igazán elterjedni, mert bár a nyugati befektetési költségek fokozatosan csökkennek, a kötelező jutalékok, transzferdíjak, a több közvetítő szereplő (magyar forgalmazó, külföldi forgalmazó, letétkezelő) miatt ez még drága. Számítások szerint csak többmilliós összeget éri meg ilyen formán befektetni, hogy az esetleges nyereség zömét ne vigyék el a rárakódó terhek. A hazai részvénybefektetésektől eltérően az első, ami szembetűnik, hogy itt a vásárlások devizában történnek. Németh Ede (kis képünkön) tőzsdei szakértőnk ennek folyamatát a következőképpen írja le. A hazai befektetési szolgáltatónál befizetjük forintban az összeget, ezt a szolgáltató egy pénzintézetben átváltja külföldi fizetőeszközre. Tehát egyáltalán nem mindegy, hol és milyen devizában vásárolunk. Ennek igazán akkor van jelentősége, ha egy ugyanazon részvényt több ország tőzsdéjén is megvehettetőktől összegyűjtött vagyont az OECD-országok államkötvényeibe vagy éppen részvényeibe fektetik. A kedvező költséged külföldi papírokkal foglalkozó befektetési alapok szakértői az árfolyamokról alapos információkkal rendelkeznek fotó: tóth l. jük. Ha a befektetésünk után gyengül a forint, akkor az értékpapírok eladása és az ellenérték átváltása után - a részvény árfolyamának változatlansága esetén is - nagyobb forintösszeghez jutunk. A külföldi értékpapírok vásárlása sokkal költségesebb (körülbelül duplája), mint a hazai, a vásárláskor éppen ezért több, alaposabb információra van szükség. Mindez akkor igaz, ha egyénileg kívánunk befektetni. Vásárolhatunk többek között Coca-Cola-, IBM-, Microsoft-, Walt Disney-, Nokia-, Bank Austria-, Mannesmann-részvé- nyeket is. Az alacsonyabb fajlagos költségek miatt az egyedi részvények adásvételénél jóval jellemzőbb az úgynevezett devizakötvény- és a devizarészvénybefektetési alap, amely a befekstruktúra mellett nem elhanyagolható előny az sem, hogy a magyar befektetőtől aligha lehet elvárni, hogy külföldi részvények vásárlásához megfelelő információval rendelkezzen, ám a külföldi értékpapírokkal foglalkozó befektetési alapok munkatársai között mindig van olyan szakember, aki a befektető kérdéseire választ tud adni. A fejlett nyugati piacokról általában elmondható, hogy az árfolyamok a megjelenő gazdasági adatokra azonnal reagálnak. Az utóbbi idők slágerei az amerikai Nasdaq-on szereplő internetes cégek papírjai voltak. A piacot megjelenítő index is magasra szökött, sorra döntötte meg rekordjait. így nem volt meglepő, hogy egyes részvények pár nap alatt húsz százalékot is emelkedtek. Nem mindig a banki háttérrel rendelkező szolgáltatók a legbiztonságosabbak Brókercégek értékelése A Focus Rt. elkészítette tíz, tőzsdén tevékenykedő brókercég minősítését. Az értékpapír-ügynökségeket kockázatok alapján három különböző kategóriába sorolta a minősítő. Az A kategóriába sorolás alapját az adta, hogy a kockázatok elemzése során vizsgálták a szolgáltató tőkeellátottságát, eszközeinek minősítését és kockázatosságát, menedzsmentjét, nyereségességét, valamint a likviditását, döntően az 1998-as adatok alapján. A legjobb, háromcsillagos osztályzatot az Erste Bank Magyarország Befektetési Rt., az OTP Értékpapír Rt. és a Takarék Bróker Rt. kapta. Rotyis József, az értékelő cég vezérigazgatója nyomatékosította: a Focus által kiadott osztályzat nem ajánlás egy-egy befektetési szolgáltató igénybevételére, az kizárólag cégük véleménye a tíz vizsgált befektetési szolgáltató egymáshoz viszonyított kockázatosságáról. A minősítésnél az nyomott a legnagyobb súllyal a latban, hogy mekkora annak a valószínűsége, miszerint a befektetési szolgáltató egy éven belül az ügyfelei és partnerei részére a pénzügyi kötelezettségeit nem tudja vagy nem akarja teljesíteni. A háromcsillagos osztályozás alapján a leggyengébb, azaz egycsillagos minősítést kapott a Buda Bróker Rt., a Garmond Capital Magyar-Amerikai Befektetési Szolgáltató Rt., a Hanwha Capital Budapest Értékpapír Rt., a Quaestor Értékpapír Rt. és a Wintrust Értékpapír Ügynökség Rt. Rotyis József aláhúzta, a vizsgált tíz céget úgy választották ki, hogy különböző tulajdonosi háttérrel rendelkezzenek, és azok után a kisbefektetők is érdeklődjenek. A minősítések ugyanis döntően a befektetési piac fejlődését kívánják elősegíteni, azok a kisbefektetők érdekeit szolgálják. A vizsgálatok egyértelműen bebizonyították, hogy nem igaz az a tétel, miszerint mindig a banki tulajdonosi háttérrel rendelkező brókercég a legbiztonságosabb. BÉT: kevesebb határon túli Az alig 10 milliárd forintot elérő csütörtöki részvénypiaci kereskedéssel kapcsolatban a börzei szakértők kiemelték, hogy nagyon kevés volt a külföldi befektető, mérsékelt érdeklődésük kihatott a forgalom nagyságára. Pallos Balázs, a CIB Értékpapír Rt. üzletkötője az MTI-nek elmondta: a nap elején a forgalom mintegy 80 százalékát a Mól adta, ám később bebizonyosodott, hogy ezzel a papírral csupán napon belül kereskedtek, a vételét nem hosszú távú befektetésnek szánták a vevők. Szerinte a külföldi nagy befektetési alapok már feltöl- tötték portfolióikat a magyar papírokkal, így nem várható, hogy az idén már megjelennek a pesti börzén. Kozma László, a CA-IB Értékpapír Rt. üzletkötője is a külföldiek mérsékelt vételi kedvét emelte ki. Véleménye szerint a Mól nap elején történt drágulása egy meg nem erősített piaci hír miatt következett be, az olajpapír ára később csökkenni kezdett. Pásztor István, az Erste Bank Befektetési Rt. vezető üzletkötője pedig azt hangsúlyozta, hogy a kereskedés nagy részét a napon belüli üzletkötések adták. A megkérdezett szakértők mindegyike kiemelte a Graboplast 10 százalékos, a Mezőgép mintegy 8 százalékos drágulását. A Budapesti Árutőzsdén az év utolsó kereskedési napján, csütörtökön a pénzpiacon 2,06 milliárd, a gabonapiacon 469 millió forint értékben kereskedtek. A húspiacon üzletkötés nem történt, az árak sem változtak. A BÁT értékelése szerint a forgalom szempontjából a második legsikeresebb évet bonyolította le a gabona- tőzsde, mintegy 130 ezer kontraktus volumennel az idén. A devizapiacon csupán a jen és a svájci frank egy-egy jegyzése változott, méghozzá gyengült. A japán deviza ára jövő decemberre 100 egységre 50 fillérrel 275,50 forintra, a svájci franké márciusra 50 fillérrel 163,50 forintra esett. Januárra a dollár 252,80, az euró 255 forint maradt. A brit font márciusi ára 412 forint. A devizáknál az aktív határidő a jövő december volt. Euróból 1,40 milliárd, dollárból 614 millió, jenből 44 millió forint értékben kelt el. A BUX ALAKULÁSA XII. 16-22-IG 8456,65 8458,01 funQ 77 B.chem: 10 000 Ft t 1 OlOX. o J 1 I Matáv: 1 725 Ft t Mól: 4 875 Ft t OTP: 14420 Ft t Rába: 2 395 Ft * Richter: 15 635 Ft t Z.kerámia: 1 720 Ft * 8107,71/ ^ö244,8^ Csütörtök Péntek Hétfő Kedd Szerda Nyitóár: 8515,22 NaDi érték Minimumár: 8413,15 Maximumár: 8517,80 Nőtt az A kategóriás cégek nyeresége A Budapesti Értéktőzsde A kategóriájában jegyzett 18 társaság összesített adózás utáni nyeresége az év első kilenc hónapjában 3,4 százalékkal emelkedett, mialatt árbevételük 7,5 százalékkal, üzemi nyereségük pedig 6,6 százalékkal nőtt. Az A kategóriában jegyzett két bank (OTP Bank, Inter-Eu- rópa) nélkül az első kilenc havi árbevétel 10,5 százalékkal nőtt, és 1206 milliárd forintra emelkedett tavaly ilyenkorhoz képest. A 18 társaság közül három - a Graboplast, az Inter-Európa Bank és a Zalakerámia - az első kilenc hónapban veszteséget jelentett, a nyereség 12 cégnél csökkent az egy évvel korábbihoz képest. Az A kategóriában nyolc társaság árbevétele esett vissza forintban számolva, négynél az árbevétel az inflációnál kisebb mértékben emelkedett. E kategória győztese a Richter volt, amelynek adózott nyeresége a teljes árbevétel 27 százalékával volt egyenlő. A két legnagyobb társaság, a Matáv és a Mol a cégek ösz- szes árbevételéből 54,6 százalékkal részesedett, a teljes adózás utáni nyereségből 61 százalékot mondhatott magáénak. A Synergon saját tőkéje emelkedett a legnagyobb mértékben, 186 százalékkal. MAGYAR ALISAM KINCSTÁR DISZKONTKINCSTÁR,JEGYEK ÁRFOLYAMA DKJ kód Lejárat Hátralévő Vételi Vételi Eladási Eladási időtartam árfolyam hozam (%) árfolyam hozam ( D000112 2000.01.12 33 98,56 16,20D000126 2000.01.26. 47 97,96 16,20D000209 2000.02.09. 61 97,36 16,20D000223 2000.02.23. 75 96,78 16,20D000308 2000.03.08. 89 96,20 16,20D000322 2000.03.22. 103 95,64 16,15 96,54 12,71 D000405 2000.04.05. 117 95,10 16,09 96,08 13,73 D000419 2000.04.19. 131 94,56 16,02 95,63 12,74 D000503 2000.05.03. 145 94,04 15,96 95,18 12.76 D000517 2000.05.17. 159 93,52 15,90 94,73 12,77 D000531 2000.05.31. 173 93,02 15,84 94,28 12,79 D000614 2000.06.14. 187 92,51 15,80 93,85 12,80 D000628 2000.06.28. 201 92,00 15,80 93,42 12,80 D000712 2000.07.12. 215 91,49 15,80 92,99 12,80 D000906 2000.09.06. 271 89,50 15,80 91,32 12,80 1)001101 2000.11.01. 327 87,60 15,80 89,71 12,80 D991215 1999.12.15. 5D991229 1999.12.29. 19 99,17 16,14A fenti árfolyamok maximum 10 millió forint névértékű diszkontkincstárjegy vételére, valamint a rendelkezére álló készlet, de maximum 40 millió forint erejéig jelentenek kötelezettséget. Bármely árfolyam változtatásának és a forgalmazás felfüggesztésének jogát a kincstár fenntartja. A kincstár a lejáratot megelőző 90 napban eladási árfolyamot nem jegyez. A lakosság a befektetési jegyeket és az állampapírokat részesítette előnyben Emelkedett a háztartások vagyona A háztartások nettó pénzügyi vagyona novemberben összességében 74 milliárd forinttal emelkedett - derül ki a Magyar Nemzeti Bank összegzéséből. A lakosság nettó pénzügyi vagyonának összege november 30-án 4924,8 milliárd forintot tett ki. A jegybanki összegzés szerint a háztartások úgynevezett operacionális nettó finanszírozási képessége (amely a háztartások pénzügyi eszközeinek és tartozásainak különbsége) 28,1 milliárd forint volt, ezen belül a pénzügyi eszközök állománya 34,4 milliárd forinttal, a hiteltartozás pedig 6,3 milliárd forinttal emelkedett. Az MNB szerint a lakosság novemberben a megtakarítási formák közül a befektetési jegyeket és az állampapírokat részesítette előnyben, és részvényportfólióját - az előző két hónapot jellemző növekedéssel szemben - ismét csökkentette. A készpénz- és a takarékbetét-megtakarítás az ez évi havi átlagoknál kisebb mértékű volt. A lakosság kezében lévő készpénzállomány novemberben 6,4 milliárd forinttal emelkedett, és a hónap végén 675,1 milliárd forintot tett ki. Takarékbetétekbe és különböző betéti típusú értékpapírokba ez év november végéig összesen 2137,4 milliárd forintot helyezett el a lakosság, ami 11,6 milliárd forintos növekedés az október végi adathoz képest. A lakás-takarékpénztári betétek állománya mindössze 2 milliárd forinttal, a kisvállalkozói betétek pedig 4,6 milliárd forinttal emelkedtek novemberben. A lakosság kezében lévő befektetési jegyek értéke novemberben 16,2 milliárd forinttal, 341,1 milliárd forintra nőtt. Az állampapír-befektetések összege 22,3 milliárd forinttal, 713,1 milliárd forintra emelkedett. Á felvett hitelek közül legnagyobb mértékben a fogyasztási és lombard kölcsöneit növelte a lakosság 8,2 milliárd forinttal, ezátal 219,5 milliárd forintra emelkedett.
